Endüstri Riski

Endüstri riskinin tanımını yapmadan önce, risk ne demektir ona bakalım. Risk kelimesi sözlükte, zarara uğrama tehlikesi zarar görme olasılığı olarak tanımlanıyor. Finansal açıdan ise, yatırımın olumlu ya da olumsuz sonuçlanma olasılığını veya mali bir yükümlülüğün yapılma olasılığını etkileyen faktör ya da faktörler olarak ifade edilir.
Risk; kontrol edilebilir veya sınırlayabilme olasılığının olup olmamasına göre sistematik ve sistematik olmayan risk olmak üzere iki gruba ayrılır. Sistematik riskin kontrol edilmesi imkansız iken, sistematik olmayan risklere müdahale etme şansı vardır.

Endüstri riski; kısaca, sektörel bazda firmaların negatif yönde etkileneceği ekonomik, yasal, sosyal ve davranışsal bir takım değişmelerin, bu işletmelerin satışlarını ve karlarını, buna bağlı olarak da finansal varlıklarının piyasadaki değerini negatif yönde etkilemesi olarak tanımlanabilir.Endüstri riski, sistematik olmayan risk kaynaklarından biridir. Belli dönemlerde, bir ya da birkaç iş kolunda çalışan şirketlerin satışlarında ve karlarında farklı sebeplerle değişiklikler olabilir. Bu değişiklikler şirketlerin hisse senedi fiyatlarında belirgin inişlere ve çıkışlara sebep olur. Dalgalanan hisselere yatırım yapan yatırımcı, sermaye ya da gelir kaybı yaşar. Endüstri dışındaki iş kolları bu değişimlerden etkilenmezler. İş veya endüstri riski olarak tanımlanan bu riski çeşitlendirme ile ortadan kaldırmak mümkündür.

Endüstride oluşması beklenen değişmeler, yalnızca ilgili sektördeki firmaları etkiler, endüstri dışındaki firmaları etkilemez. Endüstride olması beklenen değişmeler, ekonomik şartlarda gerçekleşen değişmelerle, yasalarda ve tavırlardaki değişmelerden kaynaklanmaktadır. Endüstri şartlarında oluşabilecek değişmeler göz önüne alınıp, firmanın gelir ve giderlerinin hangi yönde etkilenebileceğine dair fikir yürütmek gerekir.

Endüstri riski sektör riski olarak da bilinir. Firmaların faaliyet gösterdikleri endüstrilerde oluşması beklenen değişimlerden kaynaklanan ve sadece o endüstri içindeki firmaları etkileyen, endüstri dışındaki işletmelerin etkilenmediği risk türüdür.Endüstri riskini oluşturan veya artıran faktörlere örnek olarak, tüketici tercih ve beğenilerindeki değişmeler, dış rekabetin şiddetlenmesi, iş kollarındaki grevler, nitelikli iş gücü bulmadaki zorluklar ve teknolojik gelişmelerin yeni sektörler ortaya çıkarması gösterilebilir.Dahil olunan hizmet sektörüne bağlı olarak ortaya çıkabilecek bu faktörler, önemli talep ve ciro dalgalanmalarına sebep olabilirler. Karlılığı etkileyen bu faktörler sektörün çıkardığı menkul kıymetler fiyatlamasında problemlere ve risk priminde yükselişe neden olurlar.