Macroeconomic risks of Colombia

Macroeconomic risks of Colombia

Colombia is a country in South America with a population of 50 million and, due to its history, political structure, economic model and geographic location, is subject to certain macroeconomic risks. In its political form, Colombia is a presidential republic, where the President is also the head of government, which exercises executive power. The republic has a bicameral parliament, whose members are elected on the basis of a multiparty system. Colombia's economy is the fourth largest by GDP among Latin American countries, and it is based on crude oil production and manufacturing. At the same time, the World Bank's Doing Business 2020 rating put Colombia in 67th place, which is a fairly high indicator.
In general, as noted by Colombian experts, the main macroeconomic risks of Colombia are:

1. Elections of the President and Members of Parliament, which will be held in 2022. The incumbent president, Ivan Marquez, does not have the right to run for the next term, so candidates from the ruling coalition should try to show themselves positively in front of the voters in order to keep the Republic under their leadership. At the same time, opposition candidates are gaining popularity, as many blame the current government for the deteriorating economic situation, problems with crime and security after the end of the civil war, and an untimely response to the COVID-19 pandemic.
2. Climate change. The past year has been marked by natural disasters that have affected local economies in places such as San Andres and Providencia, Choco and Bolivar. This will put environmental protection at the center of the political agenda - especially as it is a priority for the new US administration. Central topics for discussion will include deforestation, energy transition, the Paris Agreement and the Escasu Agreement.
3. Foreign policy. Colombia will have to build new relations with the administration of President Biden, which, in addition to the usual agenda on drug trafficking and relations with Venezuela, will be built in the context of the new Cold War, where, on the one hand, Russia and China, and on the other, the United States and Great Britain.
4. Ensuring security in the rural Colombia, where armed groups are still operating, left after the end of the civil war and the signing of a peace treaty with the FARC. Increased incidents of terror against former FARC members create destabilization in many parts of Colombia and create a negative news background for potential investors in the country's economy.
5. Economic and fiscal policy of the state. Colombia has one of the highest tax burdens in any Latin American country and it is very labour intensive to administer business taxes. International economic experts also recommend Colombia to reform not only the tax system, but also the pension system and move to the privatization of large tracts of state property, which is ineffectively managed.
6. COVID-19 pandemic. Vaccination policies for herd immunity need to be implemented more quickly and efficiently, as full recovery of the economic cycle, as well as the tourism and hospitality industries, are also important success factors for the Colombian economy.

Макроэкономические риски Колумбии

Колумбия – это государство в Южной Америке, где проживает 50 млн человек и, которое в силу своей истории, политического устройства, экономической модели и географического месторасположения подвержено определенным макроэкономическим рискам. По своей политической форме, Колумбия является президентской республикой, где Президент также является главой правительства, которое осуществляет исполнительную власть. В республике действует двухпалатный парламент, члены которого избираются на основе многопартийной системы. Экономика Колумбии является четвертой по размеру ВВП среди Латиноамериканских государств, а ее основу составляет нефтедобыча и производство. При этом, рейтинг Всемирного банка «Doing Business 2020» поставил Колумбию на 67 место, что является достаточно высоким показателем.
В целом, как отмечают колумбийские эксперты основными макроэкономическими рисками Колумбии являются:
1)Выборы Президента и членов парламента, которые пройдут в 2022 году. Действующий президент Иван Маркес, не имеет право баллотироваться на следующий срок, поэтому кандидаты от правящей коалиции должны постараться показать себя позитивно перед избирателями, чтобы сохранить под своим руководством Республику. При этом, кандидаты от оппозиции набирают популярность, так как действующую власть многие обвиняют в ухудшении экономической ситуации, проблемами с преступностью и безопасностью после окончания гражданской войны, и несвоевременным реагированием на пандемию КОВИД-19.
2)Изменения климата. Прошлый год был отмечен стихийными бедствиями, которые повлияли на функционирование местной экономики в таких местах, как Сан-Андрес и Провиденсия, Чоко и Боливар. Это поставит защиту окружающей среды в центр политической повестки дня - особенно потому, что это приоритет для новой администрации США. Центральные темы обсуждения будут включать вырубку лесов, энергетический переход, Парижское соглашение и Соглашение Эскасу.
3)Внешняя политика. Колумбии придется выстраивать новые отношения с администрацией президента Байдена, которые помимо привычной повестки по наркотрафику и взаимоотношениям с Венесуэлой, будут выстраиваться в контексте новой Холодной войны, где с одной стороны Россия и Китай, а с другой США и Великобритания.
4)Обеспечение безопасности во внутренних районах, где до сих пор действуют вооруженные группировки, оставшиеся после окончания гражданской войны и подписания мирного договора с ФАРК. Участившиеся случаи террора в отношении бывших членов ФАРК, создают дестабилизацию во многих районах Колумбии и негативный новостной фон для потенциальных инвесторов в экономику страны.
5)Экономическая и фискальная политика государства. Колумбия имеет одну из самых высоких налоговых нагрузок, среди Латиноамериканских государств, а администрирование предпринимательских налогов очень трудозатратно. Международные экономические эксперты, также рекомендуют Колумбии провести реформу не только налоговой, но и пенсионной системы и перейти к приватизации больших массивов государственной собственности, которая неэффективно управляется.
6)Пандемия КОВИД-19. Политика вакцинации для приобретения коллективного иммунитета должна проводиться более оперативно и эффективно, так как полноценное возобновление экономического цикла, а также отраслей туризма и гостеприимства, также являются важными факторами успеха для колумбийской экономики.