가상화폐 시장의 시세 조작과 북한 해커들의 개입 분석

catgroomer (40)in #krsuccess • 12 days ago

1. 서론

가상화폐 시장은 기술적 혁신과 금융 시스템의 대안으로 주목받고 있으나, 불안정성과 조작 가능성이 높다는 비판을 받고 있다. 특히 최근 북한 해커 그룹 라자루스가 세계적인 가상화폐 거래소 바이비트(Bybit)를 해킹하여 약 2조 원(15억 달러) 상당의 이더리움을 탈취한 사건이 발생하였다. 이 보고서는 북한 해커들의 자금 세탁 방법과 가상화폐 시장의 시세 조작 가능성을 분석하고, 향후 시장 전망을 예측하는 데 목적이 있다.

2. 북한 해커들의 해킹 및 자금 세탁 방식

2.1 주요 해킹 사건

북한 해커 그룹 라자루스는 과거에도 대규모 가상화폐 해킹을 수행해왔다.

2022년 Axie Infinity 해킹 사건: 약 6억 2천만 달러(8천억 원) 탈취
2023년 Atomic Wallet 해킹 사건: 약 1억 달러(1,300억 원) 탈취
2024년 바이비트 해킹 사건: 약 15억 달러(2조 원) 상당의 이더리움 탈취

2.2 자금 세탁 방법

북한 해커들은 해킹한 가상화폐를 다양한 방법으로 세탁하여 현금화하고 있다.

믹싱 서비스(Tornado Cash 등) 활용:
- 탈취한 이더리움을 믹싱 서비스에 보내 원래 출처를 숨김.
- 다수의 새 지갑으로 분산하여 추적을 어렵게 만듦.
다크넷 및 비인가 거래소 활용:
- 중국, 러시아, UAE(두바이) 등 금융 규제가 약한 국가의 거래소에서 자금을 현금화.
- KYC(본인 인증) 없이 암거래하는 P2P 방식으로 매도.
OTC(장외거래)를 통한 조용한 현금화:
- 암호화폐를 10~30% 할인된 가격으로 개인 간 거래(P2P) 방식으로 매도.
- 미국 및 주요 거래소의 감시를 피해 비공식적인 금융 네트워크에서 현금화.
선물 시장 활용 및 시세 조작:
- 선물 시장에서 숏(하락) 포지션을 잡고, 대량 매도를 통해 시세를 하락시킴.
- 롱(상승) 포지션이 강제 청산되면서 추가 하락을 유도.

3. 가상화폐 시장의 시세 조작 가능성

3.1 선물 시장에서의 조작 가능성

가상화폐 선물 시장은 고래(대형 투자자)나 국가적 해킹 조직이 시세를 조작하기 쉬운 구조를 가지고 있다.

레버리지(Leverage) 활용: 최대 100배까지 가능하여 적은 돈으로도 시장에 큰 영향을 줄 수 있음.
롱/숏 스퀴즈 전략:
- 롱 스퀴즈(Long Squeeze): 대량 매도로 가격 하락 → 롱 포지션 강제 청산 → 추가 하락.
- 숏 스퀴즈(Short Squeeze): 대량 매수로 가격 상승 → 숏 포지션 강제 청산 → 추가 상승.
북한 해커들의 숏 포지션 활용 가능성:
- 해킹한 자산을 보유하고 있어 롱 포지션보다는 숏 포지션 활용이 유리함.
- 대량 매도를 통해 가격 하락을 유도하면서 숏 포지션에서 수익 실현 가능.

3.2 현재 시장 상황 분석

현재까지 북한 해커들은 해킹한 이더리움 중 20%(약 3억 달러, 4400억 원)만 현금화하였고, 나머지 80%는 아직 보유 중이다. 이로 인해 추가적인 하락 가능성이 높은 상태이며, 해커들이 보유한 물량이 시장에 지속적으로 풀릴 경우, 시장 변동성이 더욱 커질 것으로 예상된다.

4. ETF 승인과 시장 전망

4.1 ETF 승인 전후 예상 시나리오

ETF 승인 전
- 북한 해커들이 추가 매도를 진행하면 시세가 추가 하락할 가능성이 높음.
- 선물 시장에서 숏 포지션 비율이 높아질 것으로 예상됨.
ETF 승인 후
- 기관 투자자의 유입으로 가격 반등 가능성이 커짐.
- 북한 해커들이 ETF 승인 후 상승장에서 추가 매도를 진행하여 수익을 극대화할 가능성이 있음.

4.2 향후 시장 대응 전략

북한 해커들의 자금 이동을 지속적으로 추적하여 시장 흐름을 분석해야 함.
선물 시장의 롱/숏 포지션 비율을 면밀히 관찰하여 조작 가능성을 예측해야 함.
ETF 승인 전까지 하락할 가능성이 크므로 단기적 리스크 관리 필요.
ETF 승인 후 상승 가능성을 고려한 투자 전략 수립 필요.

5. 결론 및 시사점

가상화폐 시장은 여전히 시세 조작과 불법적인 자금 세탁이 가능한 구조를 가지고 있다. 북한 해커들의 사례에서 보듯이, 대규모 해킹과 자금 세탁이 시세에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 선물 시장을 이용한 조작 가능성도 크다.

✔ 북한은 가상화폐 해킹을 통해 막대한 자금을 탈취하고 있으며, 이를 통해 금융 시장을 교란할 가능성이 큼.
✔ 선물 시장을 활용한 숏 포지션 및 시세 조작이 실제로 이루어질 가능성이 높음.
✔ ETF 승인 전까지 하락 압력이 지속될 가능성이 높으며, 승인 이후 반등할 가능성이 있음.
✔ 가상화폐 시장의 규제 강화와 글로벌 협력이 필요하며, 투자자들은 이러한 시장 조작 가능성을 인지하고 신중한 전략을 수립해야 함.

부록: 참고 자료

이 보고서는 가상화폐 시장의 투명성과 보안 강화를 위한 참고 자료로 활용될 수 있으며, 투자자들이 보다 신중하게 시장을 분석할 수 있도록 돕는 것을 목표로 한다.

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