Книга замовлень – що за меню?

Книга замовлень у трейдингу – це не меню зі стравами, а записи про реальні очікування учасників. Це означає, що там показано відкладені угоди, які чекають на виконання, але не гарантовано, що будуть опрацьовані на ринку.

Цю книгу ще називають біржовим стаканом, де детально показано кількість обсягів для кожної позначки. А їхнє розміщення за шкалою є глибиною ринку.

Візуально це два поля, поділені актуальною вартістю активу, на дві половини цінових груп:

• Bid (Бід) – попит – відкладені покупки
• Ask (Аск) – пропозиція – відкладені продажі

Різниця між Bid та Ask називається спредом. Зазвичай майже повна його відсутність свідчить про високу ліквідність, яка може бути різною на окремих криптобіржах. Наприклад, на Poloniex більший обсяг щоденних торгів, але спред динамічно змінюється. Деякі інструменти з низьким оборотом обсягу взагалі можуть мати розрив у 0.50 USDT. На це треба зважати.

У ручному режимі можна перемикати відображення кількості символів після крапки. Що менше, то узагальненіший результат. Що більше, то дрібніша деталізація і настрій до мікрозмін.

Такий підхід надає уявлення про реальні очікування, тобто майбутнє. Тоді як технічний аналіз переважно базується на історії вже виконаних угод, однак певною мірою методологія трохи до нього зводиться. Адже рівні підтримки та опору можуть наноситися у візуальному вигляді. Хоча для автоматизованої торгівлі братимуться вже інші показники.

У глибинах ринку та потоці замовлень

Споглядаючи надану інформацію, трейдери можуть оцінювати стан криптовалютної пари та робити орієнтовні прогнози руху. Деякі цінові рівні можуть мати великі обсяги з певною кількістю очікуваних ордерів. Окрім того, це може бути ціла ділянка, яка добре укріплена тісним розташуванням заявок на вертикальній шкалі одна біля одної. Подібне явище називають Стіною Ордерів, яку важко подолати або, пробивши, легко помчати далі.

Приклад

STEEM/USDT має в біржовому стакані, за градацією 0.001, підтримку 0.1330 та опір 0.1360. Підтримка значно сильніша, а ціна між ними.

---

Перемикаємо на градацію 0.00001, щоб детальніше розглянути. Де маємо цілу стіну ордерів:

• опір 0.1350;
• підтримка 0.1332-0.1339 – значно більша.

---

Пройти нижче не виходить, бо є сильна підтримка, тож вартість STEEM підскакує, але зіштовхується з тиском продавців, трішки відступає, але імпульсом дістає далі, бо вже немає в заявках очікувань опору 0.1360. Він динамічно змінюється учасниками або, виконуючись, впливає на зниження STEEM.

---

Висновок такий, що книга ордерів нічого не гарантує, а заявки можуть і зникнути, бо хтось передумав. Є інші випадки, коли подібний механізм використовують для різних маніпуляцій. Кошти хоч і резервуються, але на ринок не заходять, тільки підкріплюють намір. Тому треба звертати увагу на обсяги ордерів та частоту їхньої зміни й порівнювати з реальним виконанням у загальному потоці.

До аналізу загального Потоку Ордерів можна віднести комплексне охоплення даних з Order Book та Market Trades. Тобто вже реально виконаних угод чи відкритих. Залежно від типу торгових інструментів: спот, ф'ючерси тощо.

Market Trades має загальний масив, де містяться і покупки, і продажі, лише позначені кольором. Тож для швидкого сортування підходить індикатор Volume Profile (VPVR). Де видно силу опору 0.1360 на лінії POC.

_{Доки робилися записи, ціна знизилася до 0.1345. Де є збіг реальних торгів із Книгою Ордерів.}

__
А вже наступного дня ціна підскочила ще вище, торкнувшись 0.1390. Одна з причин – сильні підтримки, як можна побачити раніше. І слабший опір. Також помітна динамічна зміна підтримок Bid з 0.1330-40 вже до 0.1350-60.

---

Подекуди криптобіржі надають додаткові відомості, як-от угоди китів, котрі відображаються в окремому табло. Однак, щоб бачити весь Потік Ордерів, потрібно скористатися спеціалізованими торговими терміналами, які можуть не постачатися криптобіржею й підключатися до неї через API. Тоді в торговому терміналі буде значно більше потрібної інформації в реальному часі – зручно відсортованої. З нюансів: це переважно версії для ПК, і потужність та наявність оперативної пам'яті має бути в певному достатку. А також вони можуть бути платними.

Ще один варіант – це сторонні сервіси. Наприклад, вільний доступ до безоплатного ознайомлення на платформі ExoCharts дає хоч уявлення про структуру даних.

_{Знімок екрана з exocharts.com LTCUSDT ф'ючерс Binance}

---

Що робити з великими заявками та як їх виявити

Розміщення чи виконання великих угод не так просто відстежити, але й не так важко. По-перше, вони можуть маскуватися під дрібніші, розділені на декілька штук, щоб не бути дуже помітними. По-друге, до їхнього сприйняття в потоці даних треба звикнути.

Базові інструменти на криптобіржах переважно пропонують спостереження в реальному часі, без якихось особливостей та фільтрації. Хоча такі індикатори, як Volume Profile, показують краще сортування виконаних угод, то лімітні залишається хіба що споглядати в Книзі Ордерів. Тож у звичайному режимі можливостей це хіба що можна помітити в процесі або коли обсяг уже завантажено на конкретні рівні. Де він суттєво виділяється.

Великі угоди

За умови торгів на надійній криптобіржі й достатньому пильнуванні подій, великі угоди можуть сигналізувати про зміну або посилення тренду.

Наприклад, як згадувалося раніше стосовно STEEM/USDT, коли в Книзі Ордерів були сильні підтримки в області 0.1332-0.1339. Подібне можна теж вважати чимось великим, бо глибина ринку невелика. І тоді ціна від них відштовхувалася. Так само на споті, коли купуються великі обсяги криптовалюти й виводяться на холодні гаманці, то це розцінюється як очікування на зростання, але середньо- чи довгострокове. Хоча для цього ще треба стежити за onchain-data.

Інший випадок, коли на одну ціну чи поряд є багато ліміток, а тренд висхідний. Це може бути ознакою його розвороту або сильнішої стимуляції рухатися вище.

Фіксація є ще одним сигналом. Коли йдуть великі кількості продажів, особливо на максимумах, то ймовірне різке падіння, якщо це все не буде активно поглинатися покупцями. Аналогічно з покупками на мінімумах.

Загалом, у будь-якому разі великі ордери китів (які сильно виділяються) чи масивні скупчення можуть сповіщати про швидкі зміни на ринку. Головне – дотримуватися встановлених ризиків і користуватися стоп-лосом.

Хоча може бути й урівноваження позицій, тоді ціна піде не відразу, а коливатиметься в боковому каналі.

---

Приклад торгової стратегії на основі Книги Замовлень

Скальперська стратегія для торгівлі криптовалютою

Інструменти, налаштування усталені, як є після додавання на графік від постачальника TradingView:

• Order Flow (Потік ордерів):
  • Order Book (Стакан ордерів).
  • Market Trades (Стрічка угод).
• Volume Profile (Профіль об'єму) (VPVR – Volume Profile Visible Range)
• WVAP (Weighted Volume Average Price) – період сесія.
• Рівні підтримки/опору:
  • За Order Book:
  • За Volume Profile

Торгові налаштування (Trading Setup):

• Таймфрейм: 1-хвилинний, 5-хвилинний.
• Криптовалюта:
• Індикатори: Order Book, Market Trades, VPVR, WVAP.

Стратегія:

1. Визначення загального тренду на старших періодах D1, H4, H1, а потім на дрібніших, як-от M15-M1:

• WVAP: Якщо ціна вище за WVAP – бичачий тренд, нижче – ведмежий.
• Volume Profile: Розташування ціни відносно POC і Value Area.

2. Рівні підтримки та опору:

• У найбільших скупченнях заявок за Order Book та наторгованих Market Trades (фільтрує Volume Profile)

2. Пошук точок входу:

Лонг (Купівля):

• Order Book:
  • Велика кількість ордерів на купівлю (bid wall) на рівні підтримки.
  • Поглинання ордерів на продаж (ask) великими покупцями.
  • Збільшення обсягу покупок у стрічці угод.
• Volume Profile:
  • Ціна відбивається від POC або нижньої межі Value Area.
  • Ціна відбивається від HVN.
  • Ціна наближається до LVN знизу.
• WVAP: Ціна вище за WVAP (бажано обох періодів).
• Підтверджувальний сигнал: Імпульсний рух ціни вгору.

Шорт (Продаж):

• Order Book:
  • Велика кількість ордерів на продаж (ask wall) на рівні опору.
• Поглинання ордерів на купівлю (bid) великими продавцями.
• Збільшення обсягу продажів у стрічці угод.
• Volume Profile:
• Ціна відбивається від POC або верхньої межі Value Area.
• Ціна відбивається від HVN.
• Ціна наближається до LVN зверху.
• WVAP: Ціна нижче за WVAP (бажано обох періодів).
• Підтверджувальний сигнал: Імпульсний рух ціни вниз.

3. Управління ризиками:

• Стоп-лос:
  • Розміщується трохи нижче за рівень підтримки (для лонгів) або вище за рівень опору (для шортів), визначених за допомогою Order Book та Volume Profile.
  • Враховуйте волатильність криптовалюти та свій ризик-менеджмент. Стоп-лос має бути коротким (наприклад, 0.1-0.5% від ціни).
• Тейк-профіт:
  • Реалістичний ризик-прибуток 1:1, 1:1.5 або 1:2.
  • Найближчі сильні рівні опору/підтримки.
  • Часткове закриття позиції при досягненні проміжних цілей.
• Розмір позиції:
  • Невеликий відсоток від депозиту (наприклад, 1-2%).
  • Враховуйте кредитне плече, якщо використовуєте.

4. Вихід з угоди:

• Досягнення тейк-профіту.
• Спрацювання стоп-лосу.
• Зміна ринкових умов (наприклад, поява великого ордера проти вашої позиції).
• Відсутність розвитку очікуваного руху ціни протягом короткого часу.

Приклад угоди (Лонг):

1. Загальний тренд: .
2. Order Book: Сильна підтримка на 0.1350 та 0.1360, опір 0.1370
3. Volume Profile: Ціна вийшла вище за POC та VWAP.
4. Вхід: 0.1353 лонг-позиція після повернення ціни до підтримки POC, VWAP та Bid 0.1350 (Order Book).
5. Стоп-лос: Трохи нижче за bid та лінії POC, VWAP.
6. Тейк-профіт: TP 1 пропорційно. TP 2 на найближчому рівні опору Order Book ask 0.1370, але трішки не доходячи до нього.
7. Вихід: Закриваємо позицію, коли ціна досягла тейк-профіту, або за наявності протилежних змін, зокрема в Orders Book.

_{На зображенні в біржовому стакані Bid відрізняється від зазначених у вході та графічних горизонтальних рівнях. Це тому, що ситуація динамічно змінюється як новими заявками, так і їхнім виконанням.}

Приклад угоди (Шорт) слабший:
Від опору 0.1370 до підтримки 0.1360.
Sell: 0.13685
TP: 0.13615
SL: 0.13711

Розгляд гіпотетичного сценарію торгівлі на основі Книги Ордерів

День: Понеділок, звичайний торговий день.

Криптовалюта: STEEM/USDT.

Трейдер: Алекс, досвідчений скальпер, який торгує на основі Order Flow та Volume Profile.

Початок дня:

Алекс відкриває свій торговий термінал. Він починає з аналізу старших таймфреймів (D1, H4, H1) для визначення загального тренду STEEM/USDT. На денному графіку ціна перебуває у висхідному каналі, але на H4 і H1 видно, що ціна нещодавно відбилася від верхньої межі каналу і зараз перебуває у фазі корекції. WVAP на H1 знаходиться нижче за ціну, що вказує на локальний ведмежий тренд.

Переходячи на 5-хвилинний та 1-хвилинний графіки, Алекс бачить, що ціна наближається до важливого рівня підтримки, який сформований:

• Order Book: Велике скупчення ордерів на купівлю (bid wall) на рівні $0.1300.
• Volume Profile: POC (Point of Control) попереднього дня знаходиться на рівні $0.1310.

Угода 1 (Лонг): Успіх

• 10:00 AM: Ціна STEEM/USDT торкається рівня $0.1300. Алекс спостерігає за Order Book і бачить, що bid wall на $0.1300 активно захищається покупцями. У стрічці угод з'являються великі покупки. WVAP (сесійний) знаходиться трохи вище за ціну.
• 10:01 AM: Після невеликого імпульсного руху вгору Алекс відкриває лонг-позицію за ціною $0.1305.
• Стоп-лос: Алекс розміщує стоп-лос на рівні $0.1295 (трохи нижче за bid wall і психологічний рівень $0.1300). Розмір позиції – 2% від депозиту, з урахуванням кредитного плеча.
• Тейк-профіт: Перший тейк-профіт (TP1) Алекс встановлює на рівні $0.1320 (співвідношення ризику до прибутку приблизно 1.5:1). Другий тейк-профіт (TP2) – на рівні $0.1335 (наступний рівень опору, визначений за Order Book).
• 10:05 AM: Ціна швидко досягає TP1. Алекс закриває половину позиції, фіксуючи прибуток.
• 10:10 AM: Ціна продовжує зростати і досягає TP2. Алекс закриває другу половину позиції.

Аналіз: Угода була успішною завдяки чіткому визначенню рівня підтримки (Order Book, Volume Profile), підтвердженню покупцями (стрічка угод) та дотриманню правил ризик-менеджменту (короткий стоп-лос, фіксація прибутку частинами).

Угода 2 (Шорт): (Маніпуляція)

• 11:30 AM: Ціна STEEM/USDT піднімається до рівня $0.1350, де, за даними Order Book, знаходиться значний опір (ask wall). Алекс бачить збільшення обсягу продажів у стрічці угод. WVAP знаходиться трохи вище.
• 11:31 AM: Алекс відкриває шорт-позицію за ціною $0.1348, очікуючи відбиття від опору.
• Стоп-лос: Стоп-лос встановлено на рівні $0.1358 (трохи вище за ask wall). Розмір позиції – 2% від депозиту.
• Тейк-профіт: Тейк-профіт встановлено на рівні $0.1330 (найближчий рівень підтримки).
• 11:33 AM: Раптово ask wall на $0.1350 зникає, і ціна стрімко зростає. Це була маніпуляція: великий гравець штучно створив видимість опору, а потім прибрав свої ордери, спровокувавши рух вгору.
• 11:34 AM: Спрацьовує стоп-лос Алекса, і позиція закривається з невеликим збитком.

Аналіз: Незважаючи на правильний аналіз (опір, продажі), угода виявилася збитковою через маніпуляцію ринком. Проте завдяки суворому дотриманню правил ризик-менеджменту (короткий стоп-лос, обмежений розмір позиції) збиток був мінімальним і не вплинув суттєво на депозит Алекса.

Угода 3 (Лонг): Успіх (відновлення)

• 12:00: Ціна STEEM/USDT після "пробою" відкочується, формується локальний мінімум, ціна повертається до попереднього спротиву. Алекс бачить поновлення покупок, та в Order Book сильний супротив на 0.1335.
• 12:02 Алекс відкриває позицію після повернення до рівня підтримки на 0.1340
• Стоп-лос: Алекс ставить на рівень попереднього мінімуму, який сформувався після пробою.
• Тейк-профіт: На 0.1370 як перший, а другий – на 0.1395, очікуючи повернення до ціни перед початком дня, орієнтуючись на графік H1.
• 12:35 Частково фіксує позицію на 0.1370.
• 13:15 Друга частина – на 0.1395.

Аналіз: Після аналізу попередньої невдачі, відновлення торгівлі, повернення ціни та підтвердження Order Book дали змогу увійти в угоду та забрати профіт.

Підсумки дня:

• Дві прибуткові угоди.
• Одна – ні, через маніпуляцію.

Висновок:

• Рівні підтримки та опору на основі Order Book діють певний проміжок часу, бо можуть динамічно змінюватися;
• Якщо відбувається маніпуляція через заявки в Order Book, то від цього може захистити стоп-лос. Тобто дотримання ризиків.
• Чіткі й досяжні цілі, які узгоджені з реальними даними, значно покращують результат.
• Дисципліна теж відіграє важливу роль.

---

Попередження
Матеріал розміщено для ознайомлення. Тому він не є гарантією отримання прибутку. Торгівля на фінансових ринках є дуже ризикованою.

---

Використані ресурси та джерела:

1. Знімки екрана біржового стакана та графіка з криптобіржі Poloniex.
2. https://bikotrading.pro/order-book-birzhovij-stakan
   https://bikotrading.pro/shho-take-torgivlya-orderflow
   https://www.investopedia.com/terms/o/order-book.asp
3. Консультація зі ШІ.

---

---

---

EN translated by AI

Steem/USDT Order Book Trading – Mastering Market Liquidity Strategies [UA/EN]

The Order Book – What's on the Menu?

The order book in trading is not a menu of dishes, but rather a record of the real expectations of market participants. This means that it shows pending orders that are waiting to be executed, but there is no guarantee that they will be processed in the market.

This book is also called the market depth chart (or simply "the book"), where the quantity of volume for each price level is shown in detail. Their placement on the scale represents the market depth.

Visually, it consists of two columns divided by the current asset value into two halves of price groups:

• Bid – demand – pending buy orders
• Ask – supply – pending sell orders

The difference between the Bid and Ask prices is called the spread. Usually, its near absence indicates high liquidity, which can vary across different cryptocurrency exchanges. For example, Poloniex has a larger daily trading volume, but the spread fluctuates dynamically. Some instruments with low trading volume may even have a gap of 0.50 USDT. This is something to watch out for.

In manual mode, you can switch the display of the number of decimal places. Fewer decimal places provide a more generalized result. More decimal places show finer detail and sentiment towards micro-changes.

This approach provides insight into real expectations, i.e., the future. While technical analysis is primarily based on the history of executed trades, to some extent, the methodology converges with it slightly. This is because support and resistance levels can be plotted visually. However, for automated trading, other indicators will be used.

Delving into Market Depth and Order Flow

By observing the provided information, traders can assess the state of the cryptocurrency pair and make tentative movement forecasts. Some price levels may have large volumes with a certain number of pending orders. Moreover, it can be an entire area that is well-fortified by closely spaced orders on the vertical scale, one next to the other. This phenomenon is called an Order Wall, which is difficult to overcome, or, once broken, can lead to rapid price movement.

Example

STEEM/USDT has support at 0.1330 and resistance at 0.1360 in the order book, with a gradation of 0.001. The support is significantly stronger, and the price is between them.

---

Switching to a gradation of 0.00001 for a more detailed view, we see a whole order wall:

• Resistance at 0.1350;
• Support at 0.1332-0.1339 – significantly larger.

---

Moving lower is not possible due to strong support, so the price of STEEM bounces up, but encounters selling pressure, retreats slightly, but then impulsively moves further because there are no longer expectations of resistance at 0.1360 in the orders. It dynamically changes by participants or by being executed, influencing the decrease of STEEM.

---

The conclusion is that the order book does not guarantee anything, and orders can disappear because someone changed their mind. There are other cases where a similar mechanism is used for various manipulations. Although funds are reserved, they do not enter the market, they only reinforce the intention. Therefore, it is necessary to pay attention to the volume of orders and the frequency of their changes and compare them with the actual execution in the overall flow.

The analysis of the overall Order Flow can include comprehensive coverage of data from the Order Book and Market Trades. That is, trades that have already been executed or are open. Depending on the type of trading instruments: spot, futures, etc.

Market Trades has a general array that contains both buys and sells, only marked by color. Therefore, the Volume Profile (VPVR) indicator is suitable for quick sorting. Where you can see the strength of resistance at 0.1360 on the POC line.

_{While these notes were being made, the price dropped to 0.1345. Where there is a coincidence of real trades with the Order Book.}

__
And the very next day, the price jumped even higher, touching 0.1390. One of the reasons is strong support levels, as can be seen earlier. And weaker resistance. Also noticeable is the dynamic change of Bid support from 0.1330-40 to 0.1350-60.

---

Some crypto exchanges provide additional information, such as whale trades, which are displayed in a separate panel. However, to see the entire Order Flow, you need to use specialized trading terminals, which may not be provided by the crypto exchange and connect to it via API. Then, the trading terminal will have significantly more necessary information in real-time – conveniently sorted. The nuances are that these are mostly PC versions, and the processing power and RAM availability must be sufficient. Also, they may be paid.

Another option is third-party services. For example, free access for a free trial on the ExoCharts platform gives at least an idea of the data structure.

_{Screenshot from exocharts.com LTCUSDT futures Binance}

---

What to Do with Large Orders and How to Identify Them

Placing or executing large orders is not so easy to track, but also not so difficult. First, they can be masked as smaller ones, divided into several parts, so as not to be very noticeable. Second, you need to get used to their perception in the data flow.

Basic tools on crypto exchanges mainly offer real-time observation, without any special features or filtering. Although indicators like Volume Profile show better sorting of executed trades, limit orders can only be observed in the Order Book. So, in the usual mode of capabilities, this can only be noticed in the process or when the volume has already been loaded onto specific levels. Where it stands out significantly.

Large Trades

Provided you are trading on a reliable crypto exchange and monitoring events sufficiently, large trades can signal a change or strengthening of the trend.

For example, as mentioned earlier regarding STEEM/USDT, when there were strong supports in the Order Book in the 0.1332-0.1339 area. This can also be considered something large because the market depth is not significant. And then the price bounced off them. Similarly, on the spot market, when large volumes of cryptocurrency are bought and transferred to cold wallets, this is assessed as an expectation of growth, but medium- or long-term. Although for this, you also need to monitor onchain-data.

Another case is when there are many limit orders at one price or nearby, and the trend is upward. This may be a sign of its reversal or stronger stimulation to move higher.

Fixing is another signal. When there are large amounts of sales, especially at the highs, a sharp drop is likely if all this is not actively absorbed by buyers. Similarly, with purchases at the lows.

In general, in any case, large whale orders (which stand out significantly) or massive accumulations can signal rapid changes in the market. The main thing is to adhere to the established risks and use a stop-loss.

Although there may also be a balancing of positions, then the price will not go immediately but will fluctuate in a sideways channel.

---

Example of a Trading Strategy Based on the Order Book

Scalping Strategy for Cryptocurrency Trading

Tools, settings are default as they are after adding to the chart from the TradingView provider:

• Order Flow:
  • Order Book.
  • Market Trades.
• Volume Profile (VPVR – Volume Profile Visible Range)
• WVAP (Weighted Volume Average Price) – session period.
• Support/Resistance Levels:
  • Based on Order Book:
  • Based on Volume Profile

Trading Setup:

• Timeframe: 1-minute, 5-minute.
• Cryptocurrency:
• Indicators: Order Book, Market Trades, VPVR, WVAP.

Strategy:

1. Determining the Overall Trend on Higher Timeframes D1, H4, H1, and then on Smaller Ones, such as M15-M1:

• WVAP: If the price is above the WVAP – bullish trend, below – bearish.
• Volume Profile: Price location relative to POC and Value Area.

2. Support and Resistance Levels:

• At the largest clusters of orders in the Order Book and traded Market Trades (filtered by Volume Profile)

2. Finding Entry Points:

Long (Buy):

• Order Book:
  • A large number of buy orders (bid wall) at the support level.
  • Absorption of sell orders (ask) by large buyers.
  • Increase in buy volume in the trade feed.
• Volume Profile:
  • Price bounces off the POC or the lower boundary of the Value Area.
  • Price bounces off the HVN.
  • Price approaches the LVN from below.
• WVAP: Price is above the WVAP (preferably both periods).
• Confirmation Signal: Impulsive upward price movement.

Short (Sell):

• Order Book:
  • A large number of sell orders (ask wall) at the resistance level.
  • Absorption of buy orders (bid) by large sellers.
  • Increase in sell volume in the trade feed.
• Volume Profile:
  • Price bounces off the POC or the upper boundary of the Value Area.
  • Price bounces off the HVN.
  • Price approaches the LVN from above.
• WVAP: Price is below the WVAP (preferably both periods).
• Confirmation Signal: Impulsive downward price movement.

3. Risk Management:

• Stop-Loss:
  • Placed slightly below the support level (for longs) or above the resistance level (for shorts), determined using the Order Book and Volume Profile.
  • Consider the volatility of the cryptocurrency and your risk management. The stop-loss should be short (for example, 0.1-0.5% of the price).
• Take-Profit:
  • Realistic risk-reward ratio of 1:1, 1:1.5, or 1:2.
  • Nearest strong support/resistance levels.
  • Partial closing of the position upon reaching intermediate targets.
• Position Size:
  • Small percentage of the deposit (for example, 1-2%).
  • Consider leverage if used.

4. Exiting the Trade:

• Reaching the take-profit.
• Triggering the stop-loss.
• Change in market conditions (for example, the appearance of a large order against your position).
• Lack of development of the expected price movement within a short time.

Example Trade (Long):

1. Overall Trend: .
2. Order Book: Strong support at 0.1350 and 0.1360, resistance at 0.1370.
3. Volume Profile: Price moved above the POC and VWAP.
4. Entry: 0.1353 long position after the price returns to the support of POC, VWAP, and Bid 0.1350 (Order Book).
5. Stop-Loss: Slightly below the bid and the POC, VWAP lines.
6. Take-Profit: TP 1 proportionally. TP 2 at the nearest resistance level Order Book ask 0.1370, but slightly before it.
7. Exit: Close the position when the price reaches the take-profit or if there are opposite changes, particularly in the Order Book.

_{In the image, the Bid in the order book differs from the ones mentioned in the entry and the graphical horizontal levels. This is because the situation changes dynamically with both new orders and their execution.}

Example Trade (Short) Weaker:
From resistance 0.1370 to support 0.1360.
Sell: 0.13685
TP: 0.13615
SL: 0.13711

Examination of a Hypothetical Trading Scenario Based on the Order Book

Day: Monday, a regular trading day.

Cryptocurrency: STEEM/USDT.

Trader: Alex, an experienced scalper who trades based on Order Flow and Volume Profile.

Start of the Day:

Alex opens his trading terminal. He starts by analyzing higher timeframes (D1, H4, H1) to determine the overall trend of STEEM/USDT. On the daily chart, the price is in an ascending channel, but on H4 and H1, it is visible that the price recently bounced off the upper boundary of the channel and is now in a correction phase. The WVAP on H1 is below the price, indicating a local bearish trend.

Moving to the 5-minute and 1-minute charts, Alex sees that the price is approaching an important support level, which is formed by:

• Order Book: A large cluster of buy orders (bid wall) at the $0.1300 level.
• Volume Profile: The POC (Point of Control) of the previous day is at the $0.1310 level.

Trade 1 (Long): Success

• 10:00 AM: The price of STEEM/USDT touches the $0.1300 level. Alex observes the Order Book and sees that the bid wall at $0.1300 is actively defended by buyers. Large purchases appear in the trade feed. The WVAP (session) is slightly above the price.
• 10:01 AM: After a small impulsive upward movement, Alex opens a long position at the price of $0.1305.
• Stop-Loss: Alex places the stop-loss at the $0.1295 level (slightly below the bid wall and the psychological level of $0.1300). The position size is 2% of the deposit, taking into account leverage.
• Take-Profit: The first take-profit (TP1) is set by Alex at the $0.1320 level (risk-reward ratio approximately 1.5:1). The second take-profit (TP2) is at the $0.1335 level (the next resistance level, determined by the Order Book).
• 10:05 AM: The price quickly reaches TP1. Alex closes half of the position, locking in profit.
• 10:10 AM: The price continues to rise and reaches TP2. Alex closes the second half of the position.

Analysis: The trade was successful due to the clear identification of the support level (Order Book, Volume Profile), confirmation by buyers (trade feed), and adherence to risk management rules (short stop-loss, partial profit-taking).

Trade 2 (Short): (Manipulation)

• 11:30 AM: The price of STEEM/USDT rises to the $0.1350 level, where, according to the Order Book, there is significant resistance (ask wall). Alex sees an increase in sell volume in the trade feed. The WVAP is slightly above.
• 11:31 AM: Alex opens a short position at the price of $0.1348, expecting a bounce off the resistance.
• Stop-Loss: The stop-loss is set at the $0.1358 level (slightly above the ask wall). The position size is 2% of the deposit.
• Take-Profit: The take-profit is set at the $0.1330 level (the nearest support level).
• 11:33 AM: Suddenly, the ask wall at $0.1350 disappears, and the price rapidly increases. This was manipulation: a large player artificially created the appearance of resistance and then removed their orders, triggering an upward movement.
• 11:34 AM: Alex's stop-loss is triggered, and the position is closed with a small loss.

Analysis: Despite the correct analysis (resistance, sales), the trade turned out to be unprofitable due to market manipulation. However, thanks to strict adherence to risk management rules (short stop-loss, limited position size), the loss was minimal and did not significantly affect Alex's deposit.

Trade 3 (Long): Success (Recovery)

• 12:00 PM: The price of STEEM/USDT, after the "breakout," retraces, forming a local minimum, and the price returns to the previous resistance. Alex sees a renewal of purchases, and in the Order Book, there is strong support at 0.1335.
• 12:02 PM Alex opens a position after the return to the support level at 0.1340
• Stop-Loss: Alex sets the stop-loss at the level of the previous minimum, which formed after the breakout.
• Take-Profit: At 0.1370 as the first, and the second at 0.1395, expecting a return to the price before the start of the day, referring to the H1 chart.
• 12:35 PM Partially closes the position at 0.1370.
• 13:15 PM The second part at 0.1395.

Analysis: After analyzing the previous failure, the resumption of trading, the return of the price, and the confirmation of the Order Book allowed entering the trade and taking profit.

End of Day Summary:

• Two profitable trades.
• One – no, due to manipulation.

Conclusion:

• Support and resistance levels based on the Order Book are valid for a certain period because they can change dynamically;
• If manipulation occurs through orders in the Order Book, a stop-loss can protect against it. That is, adherence to risk management.
• Clear and achievable goals that are aligned with real data significantly improve results.
• Discipline also plays an important role.

---

Disclaimer
This material is provided for informational purposes only. Therefore, it is not a guarantee of profit. Trading in financial markets is very risky.

---

Used resources and sources:

1. Screenshots of the order book and chart from the crypto exchange Poloniex.
2. https://bikotrading.pro/order-book-birzhovij-stakan
   https://bikotrading.pro/shho-take-torgivlya-orderflow
   https://www.investopedia.com/terms/o/order-book.asp
3. AI Consultation.

---

#ukraine #cryptoacademy-s23w5 #steemexclusive #crypto #steem #usdt #steemusdt #orderbook

_{Posted using SteemPro}