CryptoAcademy Season 2 - Week 4

Don't get lost in the fuzz

Main guidelines for this lecture:

• Most typical mistakes at the moment of trading: overtrading, revenge trading, stop loss & FOMO.
• Psychology related to trading

Most typical mistakes at the moment of trading

We've all been there, the moment in which you're all set up to start trading and the excitement you feel is huge, almost overwhelming. You've already done your research on bitcoin, ethereum and some other altcoin that you find interesting... well, what now!?

It's really easy in your first moments as a trader to get lost in the fuzz and start doing a serie of movements with your coins that might not be the most suitable ones. Of course, it's just a matter of time till you learn to deal with certain details and situations, but in the meanwhile, let's try to focus on some easy but very important things that might really help you.

Here I'll share with you some of the most typical mistakes beginners do when starting to trade.

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- Overtrading

As a beginner in this world, you might think that's ok to trade in every single moment and that every time that you don't perform any sort of action is wasted... and that's wrong.

We tend to perform some trades just because we think they might be ideal for us and that can lead to a huge money loss. Trading is also a matter of getting into the investment at the right time, so it's always better to wait if you're not certainly sure about something.

Make sure you feel confident before trading and don't rush. Of course, don't follow someone's advide blindly without getting to understand what you're doing.

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- FOMO (Fear Of Missing Out)

I believe that this is something we all struggle with. As cryptomarket is really volatile, it's really hard to spot the right moment to get into an investment or to leave it... but whenever we see that certain coin/asset has increased their value in a high %, we all feel like grabbing some, right? Well... that's not a good idea.

As I said above, investments are all about finding the right time. If you didn't have that coin before it rushed it's value, it's not the best idea to get into it, as you're going to buy it at an expensive price. It's always better to study it's varaiation through time, take a look at it for several days and then, when you see that the price has decreased a bit, then buy it.

Same happens at the moment of selling, sometimes we don't feel like selling our position just because we speculate on the price still going up. It's all about not getting lost in the fuzz.

_Source

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- Revenge trading

It's really easy to lose your temper when your investment doesn't go the way you planed them... and, as a consequence of that, you try to minimize your loss at all costs and really quick. Well, my friend, wrong. If you rush to trade after a huge loss, you're probably going to keep on losing.

Why? Trading is all about being analytical and focus on numbers and facts, not on your emotions or the ideas you had on mind. If certain investment didn't go the way you planned it to go, it's ok. It's better to leave rather than keep on betting money to reverse that negative result.

A very common mistake here is to reinforce your position by buying at a lower price than your original investment... and even though it might help you from time to time, you're going to be investing a lot more money that could lead to a higher loss.

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- Not having set a stop loss

It's really nice to see BTC go up, up and beyond... but what happens when there's a correction and the market sinks?!

It has already happened a lot of times that prices sink from one moment to another and as this market is 24/7 open, sometimes that can even happen when you're sleeping. So, for some smart trading, it's advisable that you set a stop loss in which you feel confident just in case something happens. For instance, a 10% price swing on BTC can be a good idea.

If you're really new to all this, let me tell you that BTC crashed in 2018. It had reached it's all time high (at that moment, of course) of 20K and not long ago, it went straight to 3K. Are you sure you don't feel like setting up a stop loss right now?

_{Screen from Binance.com}

Trading psychology

Psychology is a very important part of trading. It really takes some time to get used to be a steady person and not get lost in the fuzz of the market.

Get to know yourself

It's important that you get to know yourself. As we discussed about risk aversion last class, this time is important that you focus on some aspects that might lead to bad decisions. Are you anxious? Are you an impulsive person? Do you find yourself struggling with fear at the moment of taking a decision? Do you get lost in the fuzz without taking into account the consecuences that it might have?

It's really important to know the type of investor you are. The more you know about yourself, the more you can attack those weaknesses and improve as a trader as well. If you know you're impulsive, try to relax, meditate or even slow down before rushing to trade. If you blindly follow the market, make sure you understand that it can lead to a huge money loss if you don't spot the right moment to leave. If you're anxious, bear in mind that you might be buying at higher prices that you could if you waited a bit longer...

It's all about getting to know your personality, and once more, your risk aversion.

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Never invest money that you're not willing to lose

This is vital that you understand. Under no circumstance invest or bet money that you need to live or that you might need in the future. Never ever. This doesn't mean that you will lose 100% of it, but in case it does, this is not money that you need to pay bills, live, whatever. By following this advise, you will take a lot of pressure out of your shoulders and, even if trading's hard or not going the way you want it to go, you know you can always do better.

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Don't let greed and fear take the worst of you

It's hard not to get lost into the fuzz. When trading in bull or bear markets (the first one's a market in which prices skyrocket and the second one a market in which prices are constantly going down) we might take decisions while rushing and that's not a good idea.

If you're facing a bull run, it's always a good idea to take profit when your coin gets up to certain point, you never know how much that fuzz is going to last.

On the other hand, if you're facing a bear market, do not rush to sell just because you see that prices are going down. Sometimes, it's a strategy used by whales to buy at lower prices from small investors that panicked.

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Do not let your emotions control you

As we discussed in FOMO, just because everyone's talking about a coin or you see it skyrocketing, it doesn't mean it's a good investment at that time. Also, just because someone told you to buy some asset or invest in some crypto, it doesn't mean that you have to do it. Don't ever follow blindly someone's advise if you're not sure or you don't know what you're doing. Your money and savings are you responsability, so be careful who you listen to.

Also, trading is all about analyzing numbers carefully, checking trends and trying to foresee what's the asset going to do, not a matter of buying just because. Make sure to do your own research on everything before investing, if there's something you don't understand ask for help.

Homework for this lecture:

A) Place yourself in the following situation:
You bought BTC a couple of days ago at a price of USDT 62K. Suddenly, you see that this situation is going on:

What would you have done before reading this class? What would you do now? Explain in detail if there's something you would do differently.

B) Share your own experience when it comes to making mistakes in trading:

1. What mistakes have you done when trading and what did you learn from them? If you have little experience when it comes to trading, tell if you got to know about someone else's experience.
2. Which of the strategies discussed in this class you find the most useful for you? Why?

C) Place yourself in the following situation:
You're browsing Twitter and you see this:

You see that whenever this kind of things happen, BTC prices rush. What would you have done before reading this class? What would you do now? Explain in detail if there's something you would do differently.

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Guidelines

• Your article should be at least 300 words. Be creative and give us quality content.
• Plagiarism won't be tolerated. Don't rush to submit your task and be very detail oriented.
• Tasks will be accepted till May 8th 2021.
• Don't forget to include the following tags #fendit-s2week4 and #cryptoacademy among the first five tags you include.
• Leave a link in the comments of your completed task.

{Traducción al español}

CryptoAcademy Temporada 2 - Semana 4

No te pierdas en la euforia

Puntos a tratar en esta clase:

• Errores típicos al hacer trading: overtraging, trading venganza, stop loss & FOMO.
• Psicología relacionada al trading

Errores típicos al comenzar a hacer trading

Todos estuvimos en ese lugar, el momento en el que estás listo para comenzar a hacer trading y el entusiasmo te sobrepasa. Ya hiciste tu investigación acerca de bitcoin, ethereum y alguna que otra altcoin que te parece interesante... bueno, qué más hay que hacer ahora!?

Es realmente sencillo perderse en la euforia del trading en los primeros momentos y, con ello, llevar a cabo una serie de operaciones que puede que no sean las más acertadas. Por supuesto, es una cuestión de tiempo hasta que puedas lidiar de forma exitosa con algunas situaciones, pero, en el interín, veremos algunas lecciones que, por más que sean sencillas, pueden ser de suma utilidad.

Aquí compartiré contigo alguno de los errores más comunes que los que recién se inician en el trading suelen cometer.

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- Overtrading (O exceso de trading)

Como alguien que recién se adentra en este mundo, puedes pensar que está bien ejecutar operaciones en todo momento y que cualquier rato en el que no estás emitiendo ordenes es tiempo perdido... pero eso está mal.

Solemos realizar trades sólo porque pensamos que son ideales para nosotros y eso nos puede llevar a grandes pérdidas de dinero. El trading también es una cuestión de ingresar en una inversión en el momento justo, asique es siempre mejor esperar si no te encuentras 100% seguro de algo.

Asegúrate de entender lo que estás haciendo y de sentirte confiado, no te apures. No sigas el consejo de alguien de forma ciega sin saber en dónde te estás metiendo.

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- FOMO (Fear Of Missing Out/ Miedo de perderse algo)

Creo que esto es algo que todos, a la larga o a la corta, enfrentamos. Como el mercado de las criptomonedas es realmente volátil, es algo difícil encontrar el momento correcto para ingresar en una posición o dejarla... pero cuando vemos que cierta moneda ha incrementado su valor en un % realmente alto, todos tenemos ganas de comprar inmediatamente, verdad? Bueno... eso no es siempre una buena idea.

Como dije anteriormente, mucho de las inversiones se trata acerca de encontrar el momento preciso. Si no tenías ese activo antes del rally que realizó, no es la mejor idea invertir en él, ya que probablemente estés comprando a un precio bastante más caro que puede no sostenerse a futuro. Siempre es mejor parar, estudiar el activo que nos interesa y su variación en el tiempo, mirarlo por varios días y, recién después, cuando veas que el precio haya tenido cierta corrección, comprarlo.

Lo mismo ocurre al momento de vender, a veces no vendemos nuestra posición por mera especulación acerca de si el precio continuará con su tendencia alcista. Todo se trata de no perderse en la euforia.

_Fuente

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- Trading por venganza

Es incluso más sencillo perder tu temperamento cuando la inversión que tanto estabas viendo no está yendo como planeaste... y, como consecuencia de ello, intentas a toda costa minimizar la pérdida de forma rápida. Bueno, querido amigo, mal, muy mal. Si te apuras a ejecutar cualquier tipo de movimiento, lo más probable es que incrementes el valor de la pérdida.

¿Por qué? El trading se trata de ser analítico y hacer foco en los números y los hechos, no en tus emociones o las expectativas que tenías en mente. Si tu inversión no resultó de la forma en la que esperabas, está bien. Es mejor salir a tiempo que seguir apostando dinero, con la finalidad de revertir ese resultado negativo.

Un error bastante común es reforzar tu posición en ese activo al comprar en un precio menor al que compraste originalmente, con la finalidad de diluir la pérdida... y, aunque eso sirva alguna que otra vez, estarás invirtiendo un montón de dinero que podría conducir a una pérdida incluso mayor.

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- No haber colocado un stop loss

Es muy lindo ver cómo BTC sube, sube y sube sin parar... pero qué pasa cuando hay una corrección severa y el mercado se hunde?!

Ya ha pasado más de una vez que los precios se hunden de un momento al otro y, considerando que este mercado opera 24/7, eso incluso puede pasar cuando te encuentres durmiendo. Asique, para ser precavido, es recomendable que tengas setteado un stop loss con el que te sientas cómodo en caso de que algo pase. Por ejemplo, tener un stop loss setteado que te proteja de una fluctuación mayor al 10% en BTC es una buena idea.

Si eres realmente nuevo en esto, permíteme comentarte que BTC cayó en 2018. Había alcanzado su máximo histórico de ese momento en USDT 20K y, no mucho tiempo después, bajó directo a 3K. Ahora, estás seguro que quieres seguir operando sin un stop loss??

_{Screen de Binance.com}

Psicologia del trading

Toda la parte psicológica es un pilar bastante importante del trading. Realmente lleva mucho tiempo y temple ser una persona tranquila en lo que respecta a las fluctuaciones del mercado y no perderse en toda la euforia.

Conócete a tí mismo

Es importante saber cómo reaccionas a ciertas cosas. Como hablamos en la clase pasada acerca de la aversión al riesgo, es importante que hagas foco en algunos aspectos que te pueden empujar a tomar decisiones algo dudosas. Eres ansioso? Eres una persona impulsiva? Dudas mucho al momento de tomar decisiones importantes? Te dejas llevar por la euforia sin considerar las consecuencias que ello pueda tener?

Es realmente importante saber qué tipo de inversor eres. Lo más que puedas llegar a conocerte, mejor podrás atacar esas debilidades y mejorar como trader. Si sabes que eres impulsivo, intenta relajarte o meditar antes de ejecutar ordenes. Si sigues ciegamente al mercado, asegúrate de entender que eso puede llevarte a grandes pérdidas si no detectas los momentos indicados para todo. Si eres ansioso, ten en cuenta que podrías estar comprando a precios más altos que si esperaras un poco.

Todo se trata de conocer tu personalidad y, una vez más, tu aversión al riesgo.

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Nunca inviertas dinero que no estés dispuesto a perder

Esto es de vital importancia. Bajo ninguna circunstancia inviertas dinero que necesites para vivir o que puedas llegar a necesitar en el futuro. Nunca de los nuncas. Esto no significa que vayas a perder el 100% de tu inversión, pero, en caso de que ello ocurra, no será dinero que necesites para sobrevivir, pagar tus cuentas, etc. Al seguir este consejo, te quitarás un montón de presión de encima y podrás pensar con más claridad cada movimiento que desees ejecutar.

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No dejes que te controlen la ambición y el miedo

No es nada difícil perderse en la locura del mercado. Al momento de hacer trading en mercados muy alcistas o que están muy a la baja (siendo llamados un bull market el primero y bear market el segundo), puede que tomemos decisiones apurados y no es una gran idea.

Si estás enfrentando un mercado alcista, siempre es mejor tener presente que puedes tomar ganancia cuando tus activos alcancen determinado precio. Nunca sabes cuánto durará el rally alcista.

Por otro lado, si estás enfrentando un mercado muy a la baja, no te apresures a vender sólo porque ves que los precios están cayendo violentamente. A veces, se trata de una estrategia que usan los grandes inversionistas (o whales) para comprar a precios muy bajos de todos aquellos pequeños inversores que entraron en pánico.

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No dejes que tus emociones te controlen

Como hablamos en el apartado del FOMO, sólo porque alguien está hablando de una moneda o ves que está subiendo a lo loco su precio, no significa que en ese momento sea la mejor inversión. También, sólo porque alguien te comentó que cierto activo es una buena inversión, no significa que debas seguirlo. Nunca confíes ciegamente en el consejo de otra persona (youtubers, inversionistas que salen a hablar, por ejemplo) sin entender lo que estás haciendo o dónde te estás metiendo. A fin de cuentas, se trata de tu dinero y sólo tú eres responsable por lo que haces con él

También, el trading se trata de analizar con detalle números, ver tendencias y tratar de prever cuál será el precio de un activo, no es sólo una cuestión de comprar porque sí. Asegúrate de hacer tu propia investigación siempre, si hay algo que no entiendes siempre podrás consultarle a alguien más.

Tarea para esta clase:

A) Te encuentras en esta situación:
Compraste BTC hace un par de días a un precio de USD 62K. De pronto, ves esta situación:

¿Qué hubieras hecho antes de leer esta clase? ¿Qué harías ahora? Explica en detalle si hay algo que harías diferente.

B) Comparte tu experiencia al momento de hacer trading:

1. Qué errores has cometido y qué aprendiste de ellos? Si no tienes mucha experiencia, puedes contar acerca de la experiencia de un amigo o conocido.
2. Cuál de las estrategias que se plantearon te parecen más útiles para vos? Por qué?

C) Te encuentras en esta situación:
Estás revisando Twitter y encuentras esto:

Sabes que cada vez que esta clase de cosas ocurren, los precios de BTC suben descontroladamente.
Qué hubieras hecho antes de esta clase? Qué harías ahora? Explica en detalle si hay algo que harías de forma diferente.

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Reglas

• Tu artículo debe contener, como mínimo, 300 palabras. Sé creativo y que tu contenido sea de calidad.
• NO toleraremos plagio. No te apures a publicar tu tarea, oriéntate al detalle.
• Se aceptarán tareas hasta el 8 de Mayo de 2021.
• Entre las primeras cinco etiquetas, no olvides incluir las siguientes: #fendit-s2week4 y #cryptoacademy
• Deja el link de tu tarea en un comentario en esta publicación!

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