Conceptos básicos sobre el mercado Forex

moisestrader (25)in #forex • 6 years ago

¿Qué es el mercado Forex?

En general, el trading en Forex, el trading al contado o el trading de divisas es el intercambio simultáneo de la divisa de un país por la de otro. Pero desde 1971, cuando los tipos de cambio ya fluctuaban libremente, el volumen de trading se ha incrementado drásticamente. Sin embargo, es importante señalar que se estima que más del 90% del volumen de trading diario de este mercado se genera como resultado de operaciones especulativas.

La historia del mercado de divisas

Durante el siglo pasado, el mercado de divisas ha sufrido algunas transformaciones drásticas. El papel moneda podía convertirse en oro previa petición al banco. Puesto que no era probable que todos los titulares de papel moneda pidieran oro al mismo tiempo, los bancos sólo necesitaban tener a mano una determinada cantidad de oro para atender las peticiones de intercambio. En 1944, se implementaron controles de divisas en un intento de controlar las fuerzas de la oferta y la demanda, con la intención de estructurar el sistema económico mundial de manera que estabilizara los volátiles mercados de divisas.

Así, en julio de 1944, hacia el final de la Segunda Guerra Mundial, los países aliados se reunieron en la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas celebrada en Bretton Woods y establecieron el sistema de intercambio de divisas de posguerra. Durante la década de 1960, la volatilidad entre las economías de los distintos países se hizo más extrema, lo que a algunos les dificultaba mantener el sistema de tipo de cambio de paridad. El sistema de control de Bretton Woods se derrumbó en 1971, cuando el el entonces presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, suspendió el denominado patrón oro. El dólar había perdido su atractivo como moneda única internacional debido al impacto del creciente déficit comercial y los déficits presupuestarios gubernamentales.
El nacimiento del euro

En Europa continuaba la búsqueda de la estabilidad monetaria con la firma del Tratado de Maastricht en 1991. Esto no sólo se llevó a cabo para fijar los tipos de cambio, sino que acabó por reemplazar muchos de ellos con la llegada del euro en 2002.

Sistemas de intercambios flotantes

Entre las guerras, muchos países decidieron abandonar temporalmente el modelo del oro y optar por sistemas de cambio flotantes hasta que sus economías volvieron al punto en el que, si una moneda se desviaba demasiado de su rango y no podía ser contenida por la intervención del banco central, se le permitía al país ajustar las paridades mediante el establecimiento de un nuevo tipo de cambio. Con la inestabilidad provocada por la Guerra de Vietnam, los bancos centrales finalmente comenzaron a convertir sus dólares en oro.

¿Con qué se opera en el mercado de divisas?

El trading de Forex puede ser confuso porque no se compra nada físico. La estabilidad política, la inflación y los tipos de interés son cuestiones a tener en cuenta a la hora de establecer el precio de cualquier divisa, pero lo más importante a la hora de determinar su precio son las condiciones económicas y políticas del país expedidor. En algunos casos, los gobiernos pueden intentar controlar el precio de su divisa comprándola en grandes cantidades a fin de elevar su precio o inundando el mercado para bajarlo. El mercado de divisas se considera un mercado extrabursátil o «interbancario», porque todo el mercado se engloba dentro de una red de bancos y brokers, de forma continua 24 horas al día .
Divisas con las que se opera
El dólar estadounidense es la divisa con la que más se opera con muchísima diferencia a nivel mundial y protagoniza en torno al 90% de todas las transacciones. Las operaciones con euros está en segundo lugar, en torno a un 35%, mientras que sólo el 3% de todas las transacciones del mercado de divisas no incluyen al euro o el dólar estadounidense. Estas son las principales divisas de referencia:
símbolo país Divisa apodo
USD Estados Unidos Dólar Buck
EUR Miembros de la eurozona Euro Fiber
JPY Japón Yen Yen
GBP Reino Unido Libra Cable
CHF Suiza Franco Swissy
CAD Canadá Dólar Loonie
AUD Australia Dólar Aussie
NZD Nueva Zelanda Dólar Kiwi

    Cómo interpretar una cotización en Forex

Como regla general, cada divisa tiene un símbolo de tres letras que se utiliza en las cotizaciones en Forex. Las dos primeras letras identifican el nombre del país mientras que la tercera letra identifica el nombre de la divisa de ese país. Por ejemplo: AUD (dólares australianos), JPY (yen japonés), CHF (francos suizos) y CAD (dólares canadienses).
Cuando se opera con divisas, la operación se hace siempre por pares, de manera que al comprar una divisa, se vende otra simultáneamente.
Los pares de divisas con los que se opera más habitualmente son:
• El euro y el dólar estadounidense (EUR/USD)
• El dólar estadounidense y el yen japonés (USD/JPY)
• El dólar estadounidense y el franco suizo (USD/CHF)
• La libra esterlina y el dólar estadounidense (GBP/USD)
Los pares de divisas con los que más se opera están formados por las divisas con las que se opera de forma más activa y habitual, y se los conoce como “pares principales”.
A continuación le ofrecemos una lista de las principales divisas:
• USD (dólares estadounidenses)
• EUR (euros europeos)
• GBP (libras esterlinas del Reino Unido)
• JPY (yen japonés)
• AUD (dólares australianos)
• CHF (francos suizos)
• CAD (dólares canadienses)
Cuando se indican los pares de divisas, la primera moneda se conoce como divisa base mientras que a la segunda la llamamos divisa cotizada o contradivisa. El par de divisas se utiliza para indicar qué cantidad de divisa cotizada se necesita para cambiarla por divisa base. La divisa cotizada es la segunda divisa que se cotiza en un par de divisas de Forex. En una cotización directa, la divisa cotizada es la divisa extranjera.
Ejemplo: EUR/USD 1,3500 significa que un euro tiene el mismo valor que
1,35 dólares.
Así, la divisa base es siempre igual a 1 unidad monetaria de intercambio. Las principales divisas base son, en orden de frecuencia, el EUR, la GBP y el USD. Cuando una divisa se cotiza frente al dólar de Estados Unidos, se llama un tipo directo. Cualquier par de divisas que no incluya el dólar estadounidense se conoce como cruce.
Así que, ¿qué ocurre una vez que comienza una operación?
Ejemplo: Compramos libras esterlinas con dólares de Estados Unidos (GBP/USD), previendo que la libra aumentará su valor frente al dólar. Si la libra sube en relación con el dólar, vendemos la posición (vendemos la libra) y obtenemos un beneficio.
Tenga en cuenta que no hay una forma estándar de indicar las divisas en los cruces. Algunos llevan la divisa base primero mientras que otros la llevan al final. ¿Cómo podemos distinguir cuál es cuál? Hay que conocer al menos un par de divisas y qué divisa del par es la de más valor.
Principales divisas base

• Euro – EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD
• Libra esterlina – GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD
• Dólar estadounidense – USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF

El pip

El pip es la unidad más pequeña de cambio en que puede moverse un par de divisas. En el mundo de Forex, las divisas cotizan en fracciones de un céntimo, un euro y así sucesivamente. Casi todos los pares de divisas están formados por cinco dígitos y la mayoría de los pares llevan la coma decimal inmediatamente después del primer dígito, con cuatro decimales después. Por ejemplo, si el EUR/USD se sitúa en 1,3377, un solo pip corresponde al cambio más pequeño en la cuarta posición decimal, es decir, 0,0001. Por lo tanto, si la divisa cotizada de un par es el USD, un pip siempre equivaldrá a a la centésima parte de un centavo. La única excepción a esta regla es el par USD/JPY en el que un pip equivale a 0,01 USD.

Ventajas del trading en Forex

Liquidez
El mercado de divisas es el mercado más líquido del mundo. Debido a su liquidez, el mercado Forex favorece la inversión de los especuladores. Además, a causa de este factor de liquidez, no presenta un gran problema de deslizamiento en comparación con el trading de pequeños activos en los mercados de valores o los contratos de futuros más pequeños sin liquidez, como pueda ser el del café. Este factor de liquidez también significa que las órdenes se establecen relativamente rápido, permitiendo que se ejecuten con el precio de la orden. Además, durante los últimos años, el mercado Forex ofrece diferenciales tremendamente estrechos. La mayoría de los traders se centran en las divisas principales, que tienen un alto nivel de liquidez, que acaparan la mayor parte del volumen de operaciones.
Abierto 24 horas
Otra ventaja que tiene el mercado de divisas sobre otros mercados, incluyendo el de valores, es el hecho de que el mercado Forex permite 24 horas de actividad comercial. Esto significa que los traders pueden reaccionar inmediatamente a las noticias de cambios políticos o económicos de todo el mundo. Además, el hecho de que el mercado opere las
24 horas al día ofrece la oportunidad de generar beneficios y frenar pérdidas en cualquier momento del día y, lo más importante, se elimina el problema de la brecha que surge cada vez que comienza una nueva jornada de negociación en los mercados que no abren las
24 horas. Como los principales centros de trading -Londres, Nueva York, Sídney, Tokio y Frankfurt- se encuentran en cinco regiones diferentes y tienen distintas zonas horarias, el trader tiene la oportunidad de operar durante cinco sesiones de negociación que se solapan. La ventana de oportunidad de trading se sitúa entre las 17:00 (las 21:00 horas (CET)) del domingo y las 16:30 (las 22:00 horas (CET)) del viernes.
Trading con margen / Apalancamiento
Cuando hablamos de operar con margen o con apalancamiento nos referimos a la capacidad del trader de operar con más dinero del que tiene en su cuenta. En el mercado de divisas, con sólo un pequeño margen, un trader puede negociar una posición mucho más grande de la que tendría a su alcance si operara en el mercado de valores. Este factor de apalancamiento mejorado permite que el trader magnifique sus beneficios cuando surja la oportunidad.

Ejemplo: Los brokers de Forex ofrecen un apalancamiento de 200 a 1, lo que significa que un depósito de 100 USD de margen le permitiría a un trader comprar o vender divisas por valor de 20.000 USD. Del mismo modo, con
1.000 USD, uno podría negociar con 200.000 USD y así sucesivamente.

El punto clave a recordar es que el trading con margen es una espada de doble filo. se puede perder dinero igual de rápido que se gana.
Dé un enfoque disciplinado a su trading.
La diferencia entre el mercado de valores y el mercado de divisas es que ese requisito de depósito de margen es mucho mayor en el primero.
Así, el valor en dólares del trading con margen es mayor en el mercado Forex.

Nadie puede acaparar el mercado
Hablamos de un mercado mundial enorme, con tantos participantes que ningún trader ni ningún banco tienen la capacidad de acaparar el mercado y manipularlo en su propio beneficio. Incluso los bancos centrales tienen dificultades a la hora de influir significativamente durante un periodo prolongado de tiempo. Esto no es así en el mercado de valores, en el que a menudo escuchamos que los especuladores ejercen presión para hacer descender las acciones de una empresa mediante la venta al descubierto.
Nimios requisitos para abrir una cuenta
Es mucho más fácil participar en el mercado de divisas que en otros mercados debido a los mínimos requisitos necesarios para abrir una cuenta de trading en Forex. Para ello, sólo es necesario hacer un pequeño depósito mínimo. Esto hace que este mercado sea accesible a cualquier persona que quiera operar con divisas. Sin embargo, tenga en cuenta que no todos los brokers de Forex ofrecen cuentas mini, aunque la mayoría lo hacen.
Comisiones / No comisiones
La mayoría de los brokers de Forex no cobran comisiones, sino que ganan dinero en el margen de negociación. El margen de negociación es la diferencia entre las cotizaciones de compra y venta. En la actualidad, en condiciones normales de mercado, el margen de negociación de los principales pares de divisas no debería ser mayor de 3 pips.
Los brokers de Forex ofrecen ahora nuevos sistemas de red de comunicación electrónica. Como regla general, ofrecen un diferencial mucho mayor, pero al mismo tiempo los brokers cobran una comisión por lote por usar las redes de comunicación electrónica
como su sistema de ejecución. Averigüe a través de su broker los costes asociados a la ejecución mediante plataformas de ejecución basadas en redes de comunicación electrónica, pues deberían ofrecer un coste total mejorado (diferencial más comisiones).
Trading constante / Oportunidades
Uno de los mayores atractivos del mercado Forex es que permite una actividad comercial constante. Lo más probable es que, en un momento dado, haya un movimiento reseñable en al menos uno de los pares de divisas principales basándonos simplemente en el volumen de operaciones y la cantidad de acontecimientos a escala mundial que pueden provocar volatilidad, al tiempo que ofrecen un sinfín de oportunidades al trader.
Venta al descubierto sin restricciones
En el mercado existen varias restricciones reglamentarias impuestas sobre la venta al descubierto que la dificultan de cara al pequeño inversor, o incluso la prohíben en según qué operaciones o mercados. En el comercio con divisas no ocurre nada parecido ya que es igual de fácil establecer una posición corta que una larga.
Desventajas del trading en Forex
No hay un mercado central:
Uno de los principales puntos débiles del trading con divisas es la ausencia de un mecanismo central de cambio en el que tengan lugar las operaciones. Así, cada creador de mercado es como un intercambio privado. A algunos traders les tranquiliza saber que hay un mecanismo regulado que respalda su participación en el mercado. Otros prefieren operar con sistemas de redes de comunicación electrónica y no tener al broker haciendo de creador de mercado. Además, la falta de un punto centralizado de datos implica que el mercado al contado no cuenta con todos los complementos, como información sobre el volumen de operaciones como en el caso de las acciones y futuros.
Dos economías en cada operación
Por su propia naturaleza, en cada posición comercial con divisas siempre están presentes las monedas de dos países, ya que estas cotizan en función de su valor con respecto a otras. Esto significa que en cualquier tipo de cambio hay dos países (o regiones) a tener en cuenta. A veces, las cuestiones relacionadas con uno de estos países serán las que predominen, mientras que otras veces predominarán las del otro. En este sentido puede ser bastante impredecible, lo que a veces puede conducir a reacciones muy confusas ante determinadas noticias y eventos.

Definiciones esenciales
Antes de hacer su primera operación, es absolutamente necesario para cualquier trader nuevo conocer la siguiente lista de términos:
Divisa base

Cuando se indican los pares de divisas, la primera moneda se conoce como divisa base mientras que a la segunda la llamamos divisa cotizada o contradivisa. El par de divisas se utiliza para indicar qué cantidad de divisa cotizada se necesita para cambiarla por divisa base.
Ejemplo: Si el EUR/USD está en 1,3500, significa que 1 euro se cotiza a
1,35 USD. Por lo tanto, la divisa base es siempre igual a 1 unidad monetaria de intercambio. Las principales divisas base son, en orden de frecuencia, el EUR, la GBP y el USD.

Divisa cotizada
La divisa cotizada es la segunda divisa que se cotiza en un par de divisas de Forex. En una cotización directa, la divisa cotizada es la divisa extranjera.

Divisas principales y secundarias

Las divisas principales en Forex son las siete con las que más habitualmente se opera y que generan la mayor parte del volumen de operaciones a escala mundial. Además, las divisas principales ofrecen la mayor liquidez.

Estas son las siete principales divisas del mercado:

USD (Dólar estadounidense)
EUR (Euro)
GBP (Libra esterlina del Reino Unido)
JPY (Yen japonés)
CHF (Franco suizo)
CAD (Dólar canadiense)
AUD (Dólar australiano)
El resto de monedas se conocen como divisas secundarias.
Divisas exóticas
En general, las divisas exóticas son aquéllas con las que no se opera normalmente en el mercado Forex. Las divisas exóticas suelen tener su origen en países en desarrollo de Asia, el Pacífico, Oriente Próximo y África. El trading de divisas exóticas no es sencillo, ya que el mercado no ofrece el mismo nivel de liquidez y actividad para divisas exóticas que para las divisas principales.
Pip
El pip es que la unidad más pequeña de cambio en la que puede moverse una divisa. En el mundo Forex, las divisas cotizan en fracciones de un céntimo, un euro y así sucesivamente. Casi todos los pares de divisas están formados por cinco dígitos y la mayoría de los pares llevan la coma decimal inmediatamente después del primer dígito, con cuatro decimales después. Por ejemplo, si el EUR/USD se sitúa en 1,3377, un solo pip corresponde al cambio más pequeño en la cuarta posición decimal, es decir, 0,0001. Por lo tanto, si la divisa cotizada de un par es el USD, un pip siempre equivaldrá a 1/100 de un centavo. La única excepción a esta regla es el par USD/JPY en el que un pip equivale a 0,01 USD.
Un ejemplo numérico: Compramos EUR/USD, que se indica con cinco dígitos en total de los cuales cuatro son decimales, a 1,3530, y lo vendemos más adelante a 1,3542.
La diferencia sería +12 pips, o 0,0012.
Sin embargo, en el caso del par de divisas USD/JPY, hay que recordar que se expresa con sólo dos decimales. Así que si compramos el USD/JPY a
110,51 y luego descendió hasta 110,31 cuando lo vendimos, la diferencia sería -20 pips, o una pérdida de 20 pips. La diferencia de pips determinará nuestro cálculo de pérdidas/ganancias en la operación.
Precio de compra
Las cotizaciones de Forex se muestran en términos de precios de “compra” y “venta”. El de compra es el precio al que los creadores de mercado están dispuestos a comprar un par de divisas determinado de manera que a este precio el trader (vendedor) puede vender la divisa base. El precio de compra se muestra en el lado izquierdo de la cotización. Por ejemplo, en la cotización EUR/USD 1,3811/14, el precio de compra es 1,3811. Esto significa que usted (el trader) puede vender un euro a 1,3811 USD.
Precio de venta

Por el contrario, el precio de venta es aquel al que los creadores de mercado están dispuestos a vender un par de divisas determinado de manera que a este precio el trader (comprador) puede comprar la divisa base. El precio de venta se muestra en el lado derecho de la cotización. Por ejemplo, en la cotización EUR/USD 1,3811/14, el precio de venta es 1,3814. Esto significa que usted (el trader) puede comprar un euro por 1,3814 dólares. El precio de venta también se llama precio de oferta.
Diferencial = coste de la transacción
El margen de negociación es la diferencia entre las cotizaciones de compra y de venta de un par de divisas. Se dan dos precios para cada par de divisas. El margen representa la diferencia entre lo que un creador de mercado está dispuesto a pagar a un trader, y lo que ofrece para vender a un trader. El margen es donde el creador gana dinero. En general, los márgenes más estrechos son mejores para los traders de Forex. La característica fundamental del diferencial compra/venta es que también es el coste de transacción para una operación de compraventa. Compraventa significa una operación de compra o una de venta y la operación contraria del mismo volumen y el mismo par de divisas.
La mayoría de los brokers de Forex no cobran comisiones, sino que ganan dinero en el margen de negociación. En la actualidad, en condiciones normales de mercado, el margen de negociación de los principales pares de divisas no debería ser mayor de 3 pips.

Ejemplo: En el caso del EUR/USD a 1,3812/15, el coste de transacción es de tres pips.
Los brokers de Forex ofrecen ahora nuevos sistemas de red de comunicación electrónica. Como regla general, ofrecen un diferencial mucho mayor, pero al mismo tiempo los brokers cobran una comisión por lote por usar las redes de comunicación electrónica como su sistema de ejecución. Averigüe a través de su broker los costes asociados a la ejecución mediante plataformas de ejecución basadas en redes de comunicación electrónica, pues deberían ofrecer un coste total mejorado (diferencial más comisiones).
Cruce de divisas
Un cruce de divisas es aquel par en el que una divisa extranjera se intercambia por otra sin tener que cambiarlas a USD primero. Tradicionalmente, para el cambio de una cantidad de dinero en una divisa a otra, el trader tiene primero que convertir ese dinero a dólares y sólo entonces podrá convertirlo a la divisa deseada. Los cruces de divisas permiten a los traders saltarse este paso adicional. El cruce EUR/CHF, por ejemplo, se creó para ayudar a las personas que querían cambiar su dinero directamente sin tener que convertirlo primero a USD.
Cotización cruzada
Una cotización cruzada es el tipo de cambio entre dos divisas que no son las divisas oficiales del país en el que tiene lugar la cotización del tipo de cambio. Por ejemplo, si un tipo de cambio entre la GBP y el JPY se citara en un periódico estadounidense, se consideraría un cruce porque ni la libra ni el yen son la moneda estándar de Estados Unidos. Sin embargo, si el tipo de cambio entre la libra y el dólar estadounidense se indicara en ese mismo periódico, no se consideraría un cruce porque la cotización incluye la divisa oficial de Estados Unidos.

gBp/usD = 1,5464 usD/jpY = 102,29
así, la cotización cruzada es: gBp/jpY = 1,5464 x 102,29 = 158,18 por lo tanto, una libra esterlina vale 158,18 yenes japoneses.
Existen muchos cruces, pero a menudo tienen escasa liquidez y pueden conllevar un amplio margen que implicaría un mayor coste de transacción.
Margen
El margen es la cantidad de dinero necesario para establecer o mantener una posición. Los bancos y/o brokers necesitan garantías para asegurarse de que el trader puede pagar en caso de pérdida: el colateral.