Geldanlage mit Online-Brokern (5/8): ETFs vs. Fonds.

Warum wir bei der Geldanlage besser in ETFs und nicht in gewöhnliche Fonds investieren sollten, erfahren wir heute.

Was sind ETFs?

ETF steht für Exchange Traded Fund, also börsengehandelter Fonds. Ein ETF ist wie ein Korb voller Aktien. Mit dem Kauf eines oder mehrerer ETFs erwerben wir ein Stück vom Korb, also Anteile an allen darin enthaltenen Wertpapieren. So können wir uns an vielen verschiedenen Unternehmen beteiligen, ohne von allen einzeln Aktien kaufen zu müssen.

Ausrichtungen von ETFs

ETFs gibt es in verschiedenen Ausrichtungen. Manche investieren in große Unternehmen in Nordamerika, andere in Schwellenländer oder in bestimmte Wirtschaftsbereiche. Oder sie bilden einen bestimmten Aktienindex nach.

Beispiel: ETF auf den DAX

Sehen wir uns das mal genauer an, an einem ETF auf den DAX (Deutscher Aktienindex). Im DAX sind die 30 größten Unternehmen in Deutschland enthalten. Von denen werden vom ETF-Anbieter anteilig so viele Aktien erworben, dass der ETF den DAX exakt nachbildet. Wenn wir uns den DAX-ETF kaufen, investieren wir also auf einen Schlag in die 30 größten Unternehmen in Deutschland. Und profitieren, wenn sich diese positiv entwickeln.

Automatische Diversifikation

Durch den Kauf eines ETFs streuen wir also unser Geld und damit unser Risiko. Denn wenn wir einzelne Aktien von beispielsweise VW kaufen und die Firma Insolvenz anmeldet, verlieren wir unser Geld. Wenn wir den DAX-ETF gekauft haben, ist in dem zwar auch VW enthalten. Wenn die Pleite gehen, haben wir aber immer noch 29 andere Unternehmen darin, die den Verlust abfedern.

Unterschied zwischen Fonds und ETFs

Der Unterschied zwischen Fonds und ETFs zeigt sich im Namen. Denn ETFs sind börsengehandelt. Ein Fonds wird bei der Fondsgesellschaft gekauft und auch an diese zurückverkauft. ETFs hingegen werden genau wie Aktien an der Börse gehandelt und lassen sich jederzeit an- und verkaufen. Nur dass man eben statt Anteilen an einem Unternehmen Anteile an vielen Unternehmen erwirbt.

Enormer Gebührenvorteil bei ETFs

Der größte Vorteil von ETFs gegenüber herkömmlichen Fonds sind aber die Gebühren. Bei aktiv gemanagten Fonds gibt es einen Fondsmanager, der entscheidet, in welche Unternehmen der Fonds investiert. Dieser Manager will natürlich auch was verdienen.

ETFs hingegen bilden einen von vornherein festgelegten Index ab. Sie werden höchsten ein paar wenige Male im Jahr angepasst, damit sie stets dem Index entsprechen. Es gibt also keine Managementgebühr und keinen Ausgabeaufschlag, wie es bei normalen Fonds der Fall ist.

Die jährlichen Gebühren von ETFs belaufen sich für gewöhnlich auf zwischen 0,15%-0,5%, sind also sehr günstig (vgl. Engst/Kipp 2014, S. 219).

Gebührenvergleich ETFs vs. Fonds

Angenommen, wir haben 10.000€ zur Verfügung. Die investieren wir auf einmal und lassen sie 25 Jahre liegen. Wir haben die Wahl zwischen einem ETF und einem Fonds, bei beiden ist die Rendite mit 8,3% pro Jahr (DAX-Durchschnittsrendite von 1966-2016) gleich.

Der einzige Unterschied sind also die Gebühren. Das sind beim ETF 0,25% Orderkosten (einmalig) und 0,16% Gebühr pro Jahr. Beim Fonds sind es 5% Ausgabeaufschlag (einmalig) und 1,5% Gebühren pro Jahr.

Die paar Prozent machen keinen Unterschied? Falsch!

Nach 25 Jahren und 8,3% Rendite pro Jahr sind aus den 10.000€ folgende Summen geworden:

ETF: 70.400€

Fonds: 48.200€

(vgl. Kirchner 2017, S. 110)

22.200€ Unterschied, und das nur weil die Gebühren bei Fonds höher sind. Deshalb sind ETFs Fonds immer vorzuziehen!

Das war´s für heute. Nächstes Mal beschäftigen wir uns genauer mit den verschiedenen Arten von ETFs.

Quellen:

Engst, Judith/Kipp, Janne Jörg: Erfolgreiche Geldanlage für Dummies, 2. Auflage, 2014, Weinheim: Wiley-VCH.

Kirchner, Christian: ETF-Revolution: Folge 1: Der Ursprung, in: Capital, Heft 7, Juli 2017, S. 108-118.

In dieser Serie bereits erschienen:

Geldanlage mit Online-Brokern (1/8): Was Online-Broker sind.
Geldanlage mit Online-Brokern (2/8): Auswahl eines Online-Brokers.
Geldanlage mit Online-Brokern (3/8): Ein Depot einrichten.
Geldanlage mit Online-Brokern (4/8): Grundregeln an der Börse.
Geldanlage mit Online-Brokern (5/8): ETFs vs. Fonds.

Link zum vorherigen Artikel:

https://steemit.com/deutsch/@derlukas/geldanlage-mit-online-brokern-4-8-grundregeln-an-der-boerse