crystal liu
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歡迎各位收看財科暗戰 我是章濤
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今天嘉賓繼續有Alan Li
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上一集我們講了市場大跌
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我希望這集播出時市場已經回復
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剛剛Alan跟我說
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最少消化一個星期
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應該這段影片出
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對比市場大跌的8月5日
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應該是一個星期
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到時看一看 希望不要打臉
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為什麼一個星期
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因為我覺得Jump Trading的體積太大
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一定要慢慢消化
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如果要清倉時有很多東西
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包括很多名人都會跟著打靶清倉
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包括其中一個Justin sun
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都疑似有個清倉行動
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這個是要消化一段時間
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消化完會不會回調呢?
1:00
我心裡希望會這樣發生
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而我個人認為都是定斷
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四年一個cycle
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Do your own research, by the way
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但通常我們留意到的pattern就是
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減半之後十八個月就會牛市的頂端
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如果這樣計算
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上一次2024年4月的話
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在我心目中
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大概2025年8月就有機會是頂端
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我相信都會⋯⋯
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還有再加上⋯⋯
1:29
剛才也有Mention
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它有商品這個特性
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如果世界愈亂 不斷打仗的話
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商品這個東西都會⋯⋯
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我覺得這個加密市場
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應該會是一個好的先兆
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希望這樣發生
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暫時我自己覺得劇本會是這樣的發生
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有關於大市 我待會想
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深入跟你再討論
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現在想提醒大家
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有關於我們這個
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這個財科實戰的工作坊
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12個小時的一個課程
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一個工作坊就是在10月中會開班
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每個星期上3個小時堂
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手把手我和Alan就會教大家很多
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具體怎樣去操作區塊鏈的一些知識
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以及怎樣不要被人騙
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甚至如何去看一些項目
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如何去看smart contract
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如何製作NFT
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全部都會cover在
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這12個小時內
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有興趣的朋友請你填下面這張
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Google Form
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有興趣投身區塊鏈行業
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以及有興趣將web3的
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一些concept
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應用在自己行業裏面
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做一個轉型的朋友是會優先考慮的
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但如果你只是一個小白
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甚麼都不懂
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但你很想學這方面的知識
2:53
都請你介紹一下你是一個甚麼人
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為甚麼你那麼想學這方面的東西
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我們都會考慮的
3:01
好 回來講一下 現在的市不是太好
3:07
有人說 之前的升浪
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其實只是集中在Bitcoin
3:14
其實有很多Altcoin
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其實都是一般的
3:18
甚至是升完一輪之後又下來了
3:22
甚至是比Bitcoin升之前更差
3:25
其實是什麼現象呢
3:28
我覺得是一個慢慢消化
3:30
或者慢慢存一班開發人員的階段
3:34
現在還是不算有
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很突出的killer app
3:38
或者應用出來
3:39
但是我覺得很快就會發生
3:41
大家要學那個開發語言
3:44
其實開發語言都挺難學的
3:46
可能Ethereum 就是用solidity
3:49
solidity的
3:51
developer都有一堆
3:52
但是慢慢發展下去就說
3:54
會不會Rust也好呢
3:56
Solana又用Rust去寫
3:58
現在再新一點的就是
4:00
Facebook的前團隊
4:02
出來做了一個語言叫
4:04
Move語言
4:04
現在多了幾個 包括aptos
4:07
Sui 接下來的Movements
4:09
雖然他們是Move語言
4:10
但是他們將來都有機會連接
4:12
連接到EVM就叫做以太坊兼容
4:15
那時候可能就有機會百花齊放了
4:17
看看那班開發人員會不會做到
4:21
我也覺得區塊鏈未來
4:24
我也可以說一下未來猜想
4:26
迪士尼有這個奇妙之旅
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區塊鏈其實都有
4:29
我在我眼中 技術已經存在了
4:32
究竟看看有沒有人去adopt
4:34
就是去採用
4:36
慢慢的人開發 大家就會⋯⋯
4:39
全民區塊鏈就是我們希望發生的事
4:42
而這一刻就是Turning Point
4:44
以前每個人都是互聯網
4:45
未來可能就是區塊鏈
4:47
現在這一刻就是Turning Point
4:48
好像AI那樣
4:49
昨天沒有人說ChatGPT
4:51
今天每個人都說ChatGPT
4:53
在我眼中區塊鏈就是其中一個技能
4:56
我記得在去年你來做節目的時候
5:00
你曾經說過有兩件事發生
5:04
就會引發下一個牛市
5:06
第一件事就說
5:08
現在TPS速度
5:10
簡單理解就是速度
5:11
每秒鐘可以process
5:13
多少transaction
5:14
你覺得這件事要去很高的一個速度
5:18
第二就是要有Mass Adoption
5:23
突然間要有些應用
5:25
很多人會on board
5:27
會用的
5:28
這兩件事發生了沒有？
5:31
第一那個是剛才說的firedancer
5:33
不知道他成不成功
5:34
我都希望他成功的
5:35
現在看排名Solana
5:37
是最有機會的
5:38
也有些move上面的語言
5:39
也有些move上面的語言
5:40
都有機會挑戰到這個地位
5:44
KAS我要檢查一下
5:45
是不是也一秒十個block
5:47
看看能不能做到
5:49
KAS有些不同的
5:51
KAS首先是POW
5:54
還有是Fair Launch
5:56
即是沒有pre mind
5:57
這兩件事很重要
5:59
告訴大家
6:00
其實他的信念
6:01
他就在說
6:04
怎樣去fund run
6:05
Bitcoin的layer 2應用
6:08
再說下去 這個很重要
6:09
說兩小時
6:10
所以我們回來說
6:12
一會兒可以說是KAS
6:14
第二個就是Mass adoption
6:16
現在我們前面有一個小牛市
6:19
小牛市其實應該是Solana的
6:21
Meme coin帶起的
6:23
迷因幣
6:24
Solana那邊有一個產品叫做
6:26
pump.fun
6:27
令到全部人
6:29
打個名 付丁點Solana
6:31
按個鍵就出到自己的
6:33
Meme coin
6:34
最後就大家炒到火紅火綠
6:36
這樣慢慢
6:37
所以Solana是很誇張
6:40
他是有少少像
6:42
community driven的東西
6:44
即時代表一開始我沒有實際的東西
6:47
但是我累積到一個
6:49
很大的人群
6:50
但這件事也是很短期
6:52
暫時未見到的
6:53
下一個有機會
6:55
但我自己不算特別看好的
6:57
就是Ton
6:58
Ton上面
6:58
現在就出現很多小遊戲
7:01
小遊戲
7:02
最近就出很多
7:03
Tap to Earn
7:04
Tap to Earn就不斷按按按
7:06
按一千次可能值幾毫元
7:08
你就可以在其他平台賣幾毫元
7:11
另一個
7:12
有個遊戲叫Catizen
7:14
就是貓四處黏
7:17
其實有少少像我們以前
7:18
遊戲世界的時候有很多小遊戲
7:21
那些小遊戲可能
7:22
stickiness是存在的
7:24
即是那些人喜歡玩
7:25
然後黏一下
7:26
又肯課金又有錢賺
7:29
育成遊戲 對
7:30
不過我們就覺得
7:31
這些有時是很短暫
7:33
可能是short term hype
7:35
不知玩了多久 沒錯
7:36
你剛才說的按鍵那些遊戲
7:39
讓我想起
7:40
就是剛剛有iphone的時候
7:42
十幾年前都有些
7:44
很簡單很弱智
7:48
就是按一下或者動一下電話
7:50
很多人玩的
7:54
但很快就沒有人玩
7:56
因為其實它只是通過遊戲
7:59
讓你知道iPhone是甚麼功能
8:01
那時候曾經都一窩蜂
8:04
我覺得這些按按按的
8:06
其實沒有用腦的
8:08
其實都會有這個情況
8:10
但是反而令我想起
8:14
這個給了一個理由
8:16
給VC去造市
8:19
有些你的角色可能不太方便說
8:23
讓我去說
8:24
因為我對這些東西深惡痛絕
8:26
就是去搭一個棚出來
8:28
譬如我們經常說什麼VC幣
8:30
什麼叫VC幣
8:31
就是某些項目
8:33
有VC投了
8:34
那VC投了他想怎樣
8:35
他當然想賺幾倍走
8:37
或者多過幾倍
8:38
那怎樣可以這樣做呢
8:39
就是要有些故事
8:41
炒高的Valuation
8:43
然後有下一個VC用更高
8:45
Valuation
8:45
接棒
8:46
然後再有下一個VC再接棒
8:49
然後好彩的話
8:51
它就會做到叫TGE
8:53
即是簡單地說把幣
8:55
上exchange發幣
8:58
然後大家都去買
8:59
那當故事炒得很熱的時候
9:01
大家看到它升落
9:02
就是進去買了
9:03
進去買了就怎樣？
9:04
他就離場了
9:05
那當然他告訴你
9:06
不是的 他是鎖倉的
9:09
但是我們經常說
9:10
我們要看一個幣的真正價值
9:13
你要看Fully Diluted Valuation
9:16
即是FDV
9:17
就不只是看他的多少 valuation
9:20
還有現在的幣值多少錢
9:22
你要看當所有VC幣
9:25
都unlock了可以trade的時候
9:27
在那一刻他的
9:29
valuation是多少錢
9:31
那你這樣去看
9:33
你就會發現
9:33
原來有時候對比
9:35
現在的valuation
9:36
可能有一個很大的落差
9:38
那你就要好小心了
9:39
因為VC
9:42
他們很喜歡組織故事
9:43
還有他很懂得利用KOL
9:48
媒體的一些文章
9:50
來到說一些
9:52
你有八成看得明
9:53
然後有些興奮
9:54
有兩成看不明 覺得他很厲害
9:56
這些故事的組織方法
10:00
大家其實要好小心
10:01
因為我們最不想成為大鱷的點心
10:06
所以我們每次見到
10:08
有某些的應用
10:11
或者遊戲推出後
10:12
一窩蜂受追棒的時候
10:15
你要記得
10:16
你不要假設你自己是最聰明的
10:19
可以在最高點賺到錢
10:21
通常就不是這樣的
10:23
那我很不介意你試一點點
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因為你要學嘛
10:27
Sorry 你剛才想說什麼
10:28
對呀 所以你每次玩這個遊戲
10:31
或者你去參與一個Protocol
10:32
即是一個協議裡面
10:34
你就想這件事
10:35
三個月後還存不存在
10:36
六個月後還存不存在
10:38
九個月後還存不存在
10:40
你就想這個遊戲
10:41
或者這個東西
10:43
還可以捱到後面
10:44
他有沒有收入呢
10:45
或者會不會最後他又不賺錢
10:48
整個項目未完結便結束
10:51
你要去考慮這件事
10:52
你才參與或者去投資
10:54
或者投機這類型的項目
10:56
與此同時
10:57
你都去coinmarketcap
10:59
或者去CoinGecko
11:00
某些網站你去看排行榜
11:03
其實他只是看marketcap
11:05
current marketcap
11:07
只是說流出來的幣的市值而已
11:11
所以你要專門走去看
11:12
查出fdv的排行榜
11:14
那才是真的排行榜
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尤其可能vc投
11:17
都是用fdv投
11:19
所以你都應該看著fdv
11:21
他們賺了多少錢
11:22
他們unlock多少
11:23
所以你就會大概看到
11:24
他們會不會有嚴重的沽壓
11:26
會不會有些project是
11:29
哇 市面上只有1-2%的幣流出
11:34
令fdv很高
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然後最後他就很容易舞高弄低
11:39
去令vc或者其他人去賺錢
11:41
沒錯
11:43
那剛才你說
11:45
你看到現在有這些應用
11:49
catizen或者其他方法
11:51
你提及了幾次solana
11:54
那你是不是真的
11:55
你好看solana這個生態
11:58
還是怎樣
11:58
我覺得肯定會有一個很快
12:01
真的可能超過5萬TPS
12:04
就是transition per second的鏈出來
12:07
然後大家一起用它
12:08
我覺得這個一定會發生
12:10
最後他們就會winner takes all
12:12
究竟是solana
12:13
還是aptos
12:14
還是Sui還是甚麼
12:15
那就是一個問號來的
12:17
那就看看
12:18
我有少少覺得是
12:20
有少少Ethereum
12:22
我不是說它不好
12:23
但我不知道它可不可以做到這樣
12:25
它其實都會改進
12:26
它的mind map
12:27
road map
12:28
將來可能很快
12:29
它的TPS都會增加
12:31
但是我有少少覺得它有機會
12:33
變成netscape的年代
12:34
我想我跟你⋯⋯
12:36
那個年期
12:37
netscape以前做browser
12:39
就是可能上互聯網的網站
12:41
一開始是netscape
12:43
然後就ll
12:44
然後就down了一個
12:45
Internet Explorer
12:47
之後慢慢就去到現在chrome
12:49
但現在那個Netscape就
12:49
已經不見了人了 是不是?
12:51
那有機會會不會Ethereum
12:53
是Netscape的年代
12:55
就是它現在第一個跑出來的
12:57
之後慢慢改善
12:58
然後它就變成一個歷史
13:00
不知道 這個真的不知道
13:03
不過我補充一件事
13:05
就是Solana它快
13:07
我想這個我沒有意見
13:10
但是要注意就是穩定性
13:12
我都希望它解決了
13:15
不要再停機
13:16
暫時有不明出現
13:18
因為如果你要做一種流通的貨幣
13:22
做金錢
13:23
就是說你的穩定性是99.99%
13:26
其實是不夠的
13:29
因為那0.001%
13:31
其實足以令你完蛋的
13:32
所以大家要很留意這件事
13:36
無論其他競爭有多劇烈也好
13:39
比特幣和以太幣
13:40
為甚麼它的地位都是在神枱級
13:43
其實有它的原因
13:44
就是穩定性
13:47
還有他那幫原始的
13:50
或者叫忠實粉絲等
13:52
或者叫開發隊伍
13:54
它是非常去中心化
13:56
這件事很重要
13:57
如果你說幾個好項目都好
13:59
如果核心團隊
14:00
都是在說它原本的foundation下
14:04
或者那群人
14:05
其實就很不理想的
14:07
不過以太幣的生態真的好
14:10
你會留意到
14:11
Arbitrum或者
14:11
不同的foundation下
14:13
他們賺到錢
14:14
會捐回10%
14:15
回到以太坊基金會
14:17
你就見到它會有一個好的
14:19
良性效果
14:20
即是好一個循環
14:22
這個都是會幫助了生態的
14:24
但就會令到上面一眾layer 2
14:26
然後有人開發layer3
14:28
Settlement這一刻
14:29
都有賺錢但不算賺很多錢
14:31
那就慢慢看看
14:32
未來的市場走勢是怎樣走
14:35
那有什麼發生
14:36
又會引發下一個熊市呢
14:38
我自己有一個擔憂的
14:40
擔憂就是Ethena
14:42
有個項目叫做ENA
14:44
前一陣子名氣很大
14:46
但我個人認為⋯⋯
14:48
老實說都有時
14:49
需要一個bubble去推出一個
14:51
巨型牛市出來
14:52
但是你會identify
14:54
誰是那個bubble
14:55
然後當他出事的時候
14:57
你要打醒十二分精神
15:01
ENA就是這個項目
15:04
簡單去說 你不看好的？
15:05
我會很小心
15:07
他可能也有幾篇文章
15:10
覺得他是下一個luna
15:11
他是做什麼的呢
15:13
這個項目就是
15:14
過去差不多5年
15:17
大部分的Crypto對沖基金
15:19
都有一條strategies
15:20
大家都一起用的就是
15:22
long spot short futures
15:24
什麼意思呢
15:25
Long一個比特幣的現貨
15:27
然後short一個
15:29
短倉比特幣的期貨
15:31
中間會有一個funding rate
15:33
如果很多人去買
15:36
最後就會⋯⋯
15:38
如果我做這個
15:39
好像明明同一個產品
15:40
但是他會對等的操作
15:42
最後他就賺中間的
15:43
funding rate的利潤
15:45
過去對沖基金就做這件事
15:47
但是當funding rate變Negative
15:49
那個時候他就會還原
15:50
沒有錢賺的時候
15:52
他就會還原
15:53
有人就很聰明地
15:54
因為在牛市當中
15:55
很多人會保持買的
15:57
買的時候
15:57
funding rate保持 positive
15:59
最後大家就會⋯⋯
16:01
那些exchange
16:02
或者一些造市商就做這個交易
16:05
有人就說不如這樣
16:06
不如我現在做一個產品就出來
16:08
就是做一個穩定幣
16:11
這件事就
16:12
變成一個
16:14
鏈上的對沖基金就專門做這件事
16:17
代表你放下一個USDC
16:19
你就可以換一個USDE
16:21
然後
16:22
一個USDE就持有你的USDC
16:24
去做這個操作
16:25
然後他平均化historical
16:27
就希望做到
16:29
會賺到10-30%的回報給你
16:32
那就是說我持有這個USDE
16:36
這個穩定幣
16:38
你就再stake下去
16:40
你就會有大概30%的操作
16:42
那這件事聽起來很好
16:44
但是問題是
16:46
當熊市一來的時候
16:48
這些東西反轉了
16:49
這個操作是不能unwind的
16:50
這件事會變成了龐然大物
16:52
很多人存錢進去
16:53
存錢進去
16:54
第一當熊市那時候
16:57
negative funding rate
16:58
你有機會
16:59
已經變成了幾個Billion的物體
17:01
我怎麼可以返回還原整個操作呢
17:04
他也未必有這個機制
17:06
現在他們都說
17:08
審慎在想怎麼處理
17:10
這是第一點
17:12
第二點
17:13
就是他有exchange risk
17:15
因為他有long spot short futures
17:17
short futures
17:18
他可能是有四成在Binance
17:21
然後可能三成在okx
17:22
然後可能有些在bybit
17:24
有其他不同的東西
17:25
隨機一個交易所出問題
17:29
都會影響到整個盤的盤算
17:32
那就有機會depeg
17:34
那就可能他一元都保不住
17:36
那也都會有一個螺旋反應出現
17:40
甚至我會留意到
17:41
有些交易所
17:42
是願意拿這個USDE
17:45
做它的collectual抵押品
17:46
就是抵押品
17:48
就是可能我放下得100個
17:50
100個的USDE⋯⋯100元
17:51
然後我就可以做10倍槓桿比特幣
17:54
那有一天突然如果
17:56
那個抵押品
17:58
他depeg了
17:59
可能一元跌到
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突然無緣無故變了$0.7
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那就很多人有嚴重損失
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又會形成一個螺旋效應出現了
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這些是我會覺得擔心
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但是在牛市開端是不會發生的
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牛市是歌舞昇平 是
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那去到牛市的末端呢
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就大家可以留意一下
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會不會有這個跡象
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會影響到這件事發生
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其實是很容易知道的
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就是當有些人跟你說
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哇 你還在只賺那4%息？
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我這個操作能賺30%
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沒有風險
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這個就是一個訊號
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就好像當年的UST
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是 Anchor Protocol
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沒錯
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那時候有些人就將UST
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變成他的saving account
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那就會容易出事了
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或者出事你救不了
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正話Alan
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描述的操作
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如果你聽下去
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你覺得好像很厲害但你不太明白
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那可能你就是適合去上
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你這個財科實戰的工作坊的人
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我們這個財科實戰工作坊
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我覺得非常肯定是一個
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最有價值的工作坊
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為什麼呢？因為我們是
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實戰與理論並重的手把手
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重點是手把手
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真的會教你自己
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你要按過那個按鈕
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知道那個陷阱在哪裡
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知道那個可以看到的機會在哪裡
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的一個這樣的工作坊
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我在行內叫做
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浸淫了一段時間
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接觸過很多不同的客戶
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有些我們成功幫他
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launch了個項目
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有一些接觸了一半
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之後覺得不太適合
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就請了他走
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有一些根本我就不想和他談
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很多這樣的經驗
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在YouTube那裡
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不是那麼方便去分享的一些案例
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我們都可以在
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財科實戰工作坊裡面
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詳細跟大家分享的
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所以有興趣的朋友
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記得點擊下面的連結
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我們下集再見 再見