Analisis Tecnicos previos desde Agosto 2018 hasta Abril 2019. Por Jesús Gonçalves R
Reporte de Agosto 2018
Situación Actual del mercado de criptoactivos
Crecimiento de 2017
El pasado 2017 fue considerado como uno de los años de mayor crecimiento en la historia del ecosistema cripto. Este crecimiento fue promovido por el nacimiento de múltiples propuestas de proyectos basados en esta tecnología a través de las “Initial Coin Offering” de la red Ethereum y la incorporación de los contratos de futuros de la CBOE y el CME Group a final de año, instrumentos de negociación que tienen como función operar Bitcoin a través de entidades reguladas que brinden seguridad a los inversores institucionales dado el riesgo que implica operar en Exchange de criptodivisas centralizados a causa de los hackeos.
Crecimiento de la valorización de Bitcoin durante 2017 Grafico Semanal
Durante el pasado 2017, Bitcoin sufrio un incremento del 2.446% desde los minimos de Enero, desde los 751$ hasta su máximo histórico de 19.666$ incremento que también afecto no solo a la criptomoneda madre, si no tambien a las principales altcoins del mercado, tales como Ethereum, Ripple, Litecoin y Dash.
Top de crecimiento porcentual de las criptomonedas
La capitalización total del ecosistema paso de 16.842 millones de dólares a 795.832 millones de dólares, un aumento de 47.3 veces su valor.
Valoración del mercado de criptoactivos en Enero de 2017
Valoración del mercado de criptoactivos en Enero de 2018
La Corrección y el sentimiento bajista
Tras el enorme crecimiento en la valorización de las criptomonedas y el aumento de la popularidad de las mismas en 2017, fue un motivo que llamo la atención de las autoridades estatales de varias naciones tales como Rusia, China, Corea del Sur, Estados Unidos, India, entre otros, para emitir fuertes marcos regulatorios en la negociación de estos activos y en casos extremos (como el de China) la prohibición de los mismos, mientras que otros países como Malta han facilitado la adopción de esta tecnología permitiendo a entidades como el Exchange Binance, el alojamiento de sus servidores en su territorio. Estas acciones trajeron como consecuencia una enorme incertidumbre entre los inversores, un aumento significativamente el número de posiciones bajistas en el mercado (Cortos) y un mercado errático carente de direccionalidad.
Visión técnica del desarrollo de la corrección durante 2018 (Sucesión de máximos decrecientes y mínimos decrecientes, grafico diario)
¿Hacia dónde se dirige el precio?
Tomando como referente al Bitcoin debido a que todo el mercado de criptoactivos esta correlacionado positivamente con él, existe una alta probabilidad de que la tendencia bajista se extienda hasta llevar al precio a nuevos mínimos mas allá de los 5800 (mínimo anterior), alrededor de los 4300 a 4500$ que es un soporte histórico sumamente importante según lo sugerido por el análisis técnico, es una zona clave donde se puede especular que muchos inversionistas tienen órdenes de compra situadas allí y podría ser el punto donde se dé por culminada la corrección (El nivel 78% Fibonacci).
Niveles de soporte sugeridos por el indicador fibonacci (Grafico semanal)
Patrón envolvente Bajista (Cada nuevo mínimo viene con este patrón como antecedente) Grafico Semanal
¿La historia se repite?
No es primera vez que ocurre una corrección significativa en el mercado de las criptomonedas. En Noviembre de 2011, Bitcoin emprendió una carrera alcista desde su mínimo de 2.2$ hasta su máximo histórico de 1163$ alcanzado en Noviembre de 2013. Posteriormente se produjo un hackeo a MT Gox, el Exchange de Critptodivisas más grande de aquel entonces, trayendo como consecuencia un enorme sentimiento bajista que se extendió en el ecosistema durante todo el año 2014 llevando al precio a un mínimo de 154$ y culmino en 2016 llevando el precio a nuevos máximos en 2017.
Carrera Alcista de Bitcoin 2011- 2013, Grafico mensual
Corrección de Bitcoin 2014- 2015 tras el Hackeo de MT Gox y Recuperación de la tendencia alcista tras alcanzar el 78% Fibonacci, Grafico Mensual
Evolución del precio de Bitcoin desde 2012 hasta la actualidad, Grafica Logarítmica Mensual
Septiembre 2018:
A principios de mes, el precio finalmente confirmó el patrón de bandera bajista que se desarrolló desde mediados de agosto, con un movimiento a la baja del 13%.
Ruptura del canal inferior de la bandera bajista. Gráfico de 4 horas
Después de este movimiento bajista, el precio continuó desarrollando una segunda bandera bajista durante el curso de septiembre que no se ha confirmado, pero si hay una ruptura, los posibles niveles de soporte se ubican en $ 6095, el primer soporte y $ 5800 que corresponde a El mínimo del año.
Soportes de $6095 (linea verde punteada) y $5800 (linea blanca) Grafico de 4 horas
Si hay una ruptura en el mínimo anual, es probable que el precio baje hasta alcanzar el próximo nivel de Fibonacci (78%), llevando el precio a nuevos mínimos.
La volatilidad de los precios ha disminuido considerablemente, lo que indica nada más que el preludio de un gran movimiento. En el marco de tiempo de una semana, se puede ver que el indicador de bandas de Bollinger muestra compresión, que se refiere a una disminución de la volatilidad y al mismo tiempo que en cualquier momento el precio puede hacer un gran movimiento, ya sea alcista o bajista. .
Del mismo modo, el precio ha estado formando un patrón de triángulo descendente, que ofrece una mayor probabilidad de que la ruptura sea bajista.
Compresión de bandas de Bollinger, patrón de triángulo descendente. Gráfico semanal.
Octubre 2018
A mediados de este mes el precio confirmo la ruptura de la segunda bandera bajista propuesta en el informe anterior, encontrando soporte en el área sugerida alrededor de los $6.095
Ruptura de la segunda bandera bajista y lateralización del precio. Grafico Diario.
Tras este segundo movimiento bajista, el precio se mantuvo oscilante en una banda de congestión entre los 6.095 y los 6.780$.
En una perspectiva de corto plazo, el precio se encuentra desarrollando un patrón de triangulo ascendente, el cual de confirmarse tras la ruptura de su resistencia ubicada en $6.485, tiene como objetivo mínimo el área de $6.800.
Patrón de Triangulo Ascendente, Zonas de Resistencia Sugeridas. Gráfico Diario.
Un factor sumamente notorio a tomar en cuenta, es que el mínimo del año ubicado en el área de los 5800$ dólares ha sido un fuerte soporte en el transcurso del año lo cual lleva a replantear un segundo escenario si se mezcla con el contexto de las noticias fundamentales. Es posible que la etapa de pánico haya terminado, que esta lateralización y baja volatilidad en los precios venga dada por el hecho de que el mercado ha entrado en una fase de acumulación. Los especuladores bajistas se han quedado sin fuerzas y las manos fuertes están comenzando a acumular posiciones en estos niveles para lo que será la nueva corrida alcista.
Compresión de las Bandas Bollinger, Patrón de Triangulo Descendente. Grafico Semanal.
Sin embargo, no es recomendable operar dado a que aun el mercado no ha confirmado su direccionalidad y en base al análisis chartista, el patrón de triangulo descendente sugiere un posible desplazamiento a la baja. Se podrá afirmar que la fase correctiva ha terminado una vez el precio marque un máximo superior al anterior y comience a desarrollar una secuencia de máximos ascendentes y mínimos ascendentes.
Noviembre 2018
A mediados de este mes, el precio confirmó la ruptura del mínimo del año, ubicado en la zona de los $5.800 validando así el patrón de triangulo descendente dando confirmación a nuestro primer escenario, el cual era totalmente bajista. El movimiento bajista llevo al precio a nuestro target propuesto en las primeras entregas de este informe y pudimos sacar beneficios de este movimiento a través de una operativa en corto que nos permitió capitalizar este movimiento a nuestro favor.
Ruptura del patrón de triangulo descendente, desplazamiento hacia la zona de $3.500 y beneficio de 22,25% de la operativa en corto tomando como target el nivel 78% Fibonacci ($4.200).
¿Ahora qué? Se tenia previsto que una vez que el precio alcanzase estos niveles, era muy probable que este se pudiese considerar como el final de la corrección, pero una de las cosas que se ha podido notar es que el volumen que acompaño a la vela que impacto con la zona propuesta no fue históricamente equiparable al de la vela que dio fin a la corrección de 2014. La vela de piso en $158 que dio fin a la corrección pasada en 2015 conto con un volumen de alrededor de 350 mil Bitcoins tranzados en una semana en el Exchange de Bitstamp y la vela que desplazo el precio a la baja desde $5600 a la zona de $3500 conto con un volumen de 154 mil Bitcoins tranzados en una semana en Bitstamp.
Comparación de volúmenes en los periodos correctivos de 2014 y 2018 Bitstamp
El volumen no es más que un indicador que mide el interés que hay en un activo de parte de las masas, si este es pobre, la tendencia no es confiable debido a que la misma no está sustentada, en este caso, no se realizaron suficientes transacciones en esa zona lo cual lleva a plantear la posibilidad de una caída más hasta los $3000. La vela semanal del 6 de febrero de 2018 que desplazo al precio desde los $8000 a los $6000 fue de 218mil Bitcoins tranzados en una semana y la misma no fue el final de la corrección, pero si se produjo un rebote hasta los $12.000.
Actualmente el precio encontró soporte en el promedio móvil exponencial de 50 meses que se encuentra ubicado en los $3917, el cual había sido perforado, llevando el precio a $3500, pero el cierre se produjo por encima de este. Si este soporte se pierde puede llevar al precio hacia los $3000.
Promedios de 20 periodos (línea roja) y 50 periodos (línea amarilla). Gráfico Logarítmico Mensual.
En la grafica semanal, el precio tiene como resistencia al promedio móvil exponencial de 200 semanas que se encuentra en $4200, el cual, si el precio logra consolidar por encima de este, es probable que exista un desplazamiento correctivo hasta el promedio móvil de 100 semanas ubicado en $5700, aunque el patrón de velas semanales que esta formando el precio, indica mas probabilidad de que el desplazamiento sea bajista.
Promedios móviles de 100 (línea azul) y 200 semanas (línea morada). Grafica Logarítmica Semanal.
En la grafica de 4 horas el precio se encuentra desarrollando un patrón chartista de bandera bajista. Este patrón se ha desarrollado a cabalidad a causa de que se ha producido un descenso en los volúmenes de negociación y dicho patrón es de continuación, lo cual brinda mas probabilidad de que continúen las caídas.
Patron de Bandera Bajista y descenso del volumen de negociación. Grafico de 4 horas.
¿Cuándo se dará la reversión?
Se considerará una reversión de la tendencia bajista cuando el precio logre consolidarse por encima del promedio móvil exponencial de 20 semanas y supere el máximo swing decreciente anterior, realizando así una secuencia de máximos ascendentes y mínimos ascendentes.
Ruptura de la zona de acumulación de 2015, consolidación del precio por encima de los promedios móviles exponenciales de 20 (línea roja) y 50 (línea amarilla), cruce alcista de promedios móviles. Gráfico Semanal.
A partir de este punto se puede desarrollar una estrategia de compra cuando el precio se situé cerca del promedio móvil exponencial de 20.
Abril 2019
Desde principios de 2019 tras la enorme caída que se suscitó en el mercado en el mes de noviembre, este se mantuvo en una etapa de muy poca volatilidad, manteniendo una fuerte resistencia en la zona de los 4000$. En tiempo, el precio desarrolló un patrón chartista conocido como “Triangulo Ascendente” el cual tuvo su ruptura el día 2 se abril del presente año y llego a su objetivo mínimo situado en la zona de los 5200$, precio en el que coinciden dos puntos de resistencia importante: la media móvil exponencial de 50 periodos (la línea amarilla) y el nivel 61% Fibonacci.
Ruptura del patrón de triangulo ascendente, desplazamiento hacia la zona de $5.200, nivel 61% Fibonacci. Grafico Semanal.
¿Qué se puede esperar? Según el análisis de las ondas de Elliott podemos anticipar la posibilidad de una subida más hasta la zona de los 5700$, punto donde converge el nivel Fibonacci de 78% y una resistencia que corresponde a la base del triangulo descendente que fue roto en el pasado mes de noviembre.
Conteo de Elliott, posible target en la zona amarilla donde converge la fuerte resistencia de la base del triángulo descendente y el 78% Fibonacci. Grafico Diario.
Es altamente probable que el precio tenga una caída una vez alcanzada la zona de resistencia a causa de que la fuerza de la oferta se esta viendo mermada y los osciladores están marcando clara divergencia, característica de las ondas cinco donde generalmente en este tipo de análisis, las ondas tres son las que tienen mas fuerza y las ondas cinco son las que marcan divergencias a causa de que no hay mucha fuerza en la demanda. En términos chartistas, el precio se encuentra desarrollando un patrón de triangulo ascendente en el grafico de cuatro horas, lo cual brinda mayor probabilidad de seguimiento a este análisis.
Patrón de triangulo ascendente, conteo de ondas Elliott, divergencias bajistas en los osciladores AO y RSI. Gráfico de 4h.
¿Esta cerca el fin del mercado bajista?
Es altamente probable que el mercado se encuentre fase de acumulación y que el precio se mantenga lateralizado entre los 3000$ a 5700$. Una característica notoria de este repunte en los precios que inicio a principios del mes de abril, es que el precio logro superar la nube ichimoku en el grafico diario, una resistencia que no había podido superar desde que el precio cayó por debajo de esta durante el primer trimestre de 2018, además este indicador esta haciendo un “Kumo Twist” es decir, esta pasado de rojo (bajista) a verde (alcista), lo cual es una muy buena señal.
Mercado bajista de 2018 visto bajo el indicador “Ichimoku” Grafico diario
Transición del pasado mercado bajista de 2014 – 2015 al mercado alcista de 2016 – 2017 visto bajo el indicador “Ichimoku”. Grafico diario.
Ruptura de la nube Ichimoku del grafico diario, cambio en el color de la nube de rojo a verde. Grafico diario.
ESTE MATERIAL SOLO DEBE UTILIZARSE CON FINES INFORMATIVOS, BAJO NINGUNA CIRCUNSTANCIA DEBE CONSIDERARSE COMO ASESORIA DE INVERSION. ESTE INFORME REFLEJA LA OPINION PERSONAL DEL ANALISTA QUIEN ELABORO EL MISMO. OPERAR MERCADOS FINANCIEROS ES UNA ACTIVIDAD RIESGOSA Y NO SE RECOMIENDA BAJO NINGUNA CIRCUNSTANCIA UTILIZAR DINERO ESCENCIAL.
Elaborado por: Jesús Goncalves R
Analista financiero y proyectista de instalaciones eléctricas de Polarium ISC, c.a