《价格行为交易系统，第二章》趋势K线、十字星K线与高潮
——文章为读书笔记，不构成投资建议，来源币博客（bibkcn.com），作者Hos123
在走势图上,市场走势只有两种状态:有趋势和无趋势。无趋势状态下,市场呈现出交易区间。交易区间是多根K线基本重合或者相近时形成的。它有不同形态,如旗形、三角形等,但名称并不重要,关键是此时多空双方力量基本均衡。另外，单根K线也可以是趋势K线或十字星K线。十字星K线反映多空势均力敌。在形成十字星K线的过程中,我们会看到市场高低潮交替,但高潮并不意味着即将反转,只是市场正尝试另一种运行方式。
总的来说，所有K线都可以分为趋势K线和交易区间K线。交易区间K线表示市场多空处于平衡状态,没有一方完全主导。虽然十字星K线可能导致市场横向震荡,但如果出现一系列上升的十字星K线,趋势依然有效。因此,交易者应关注整体市场趋势,而不仅仅是单根K线。整体趋势的存在,高于单根K线的意义。如此，通过关注各种K线的趋势、形态、相对关系,有助于捕捉市场的两种状态：有趋势和无趋势。
单根十字星K线本身只表示当前阶段多头空头力量均衡，并不直接暗示市场走势。但是,若多根十字星K线呈现趋势性，则已经有暗示。具体而言:
连续的上行十字星K线,表示存在买入压力,市场走势上行的可能性增加。这表明买方力量开始逐渐主导。
连续的下行十字星K线,则相反,表示空头力量加大,下跌走势可能性增加。
总的来说，单根十字星K线只能分析当前形势，并不能判定走势。但若连续出现多根上行或下行的十字星K线，就已经具有趋势性，暗示着走势方向，需要关注。因此，交易者应关注十字星K线的连续性和趋势，结合整体市场环境，来判断走势方向。单纯看一根十字星K线，信息较为有限。
上图，在右边5分钟级别,从K线1开始连续4根十字星K线形成上行趋势,表示买入压力在增加,市场有可能开始向上走。但此时从左边15分钟级别看,从K线1开始连续的这4根K线只对应15分钟一根反转K线。也就是说,在更高时间级别,这4根K线还不足以确定已形成明确的趋势。一般来说,单时间级别的连续十字星K线已经显示出某种趋势,但还需要多级别验证。在这里:
5分钟级别的4根上涨十字星K线表明买入力量开始增强, 处于上涨趋势。
但15分钟级别的K线处于反转位置,尚未形成明确趋势。
由此可以得出:
虽然5分钟级别已显示出某种上涨趋势，但需要更多K线在15分钟级别形成。目前只能说明15分钟级别可能处于波底反转。总的来说,多级别分析十分必要。单时间级别的趋势需要高级别进一步确认,才能判断市场方向。
上图继续深入探讨，交易日开盘时出现大幅跳空低开,表明该天可能是空头趋势日。交易者寻找做空机会。
右图开盘后的4根K线中，第4根K线雄起的多头企图扭转遭到失败。这是一次"失败的突破",为交易者提供做空机会。
K线4后是均线跳空K线（20日均线）,表明可能会测试当日低点。但测试往往引起反转,提供买入机会（交易者将会寻求在行情创出新低和随后测试当日低点时买进）。
K线1在两图中都形成趋势通道线过靶。虽然试图突破下降通道,但最终失败。趋势通道线突破往往失败。
K线4是旗形反转形态K线,是一个做空信号。预示市场将测试前期低点。在下跌行情中,均线缺口通常会测试低点然后反转。
测试前期低点形成下降低点代表至少还有两波上涨。 然而测试形成抬升低点,K线4行情可能是第一波上涨。
知识点：什么是均线跳空K线：均线跳空K线指的是价格突破并跳空某条均线之后形成的K线。更详细的解读：
当价格突破某条均线后形成K线时,如果该K线存在以下特征,就可以称为"均线跳空K线":
1、该K线的实体位于正在突破的均线之外。
这意味着:如果是一个上涨趋势,该K线的收盘价会高于均线; 如果是一个下跌趋势,该K线的收盘价会低于均线。
2、该K线与前一根K线之间存在明显间隙。
这意味着价格没有连续接近均线而是"跳跃式"突破,形成一个价格缺口（在K线图上,该K线的实体与上一根K线之间存在明显的间隙，这就是价格缺口）。
3、与之形成对比的是,如果价格缓慢上涨突破均线并形成K线,与前一根K线没有形成明显间隙,那就不算"跳空",而只是正常突破
综上,我们可以这样定义"均线跳空K线"，即在价格突破某条均线后形成的那根K线,如果其实体位于均线之外且与前一根K线之间存在明显的价格缺口,那么就是一个"均线跳空K线"。这样一个"均线跳空K线"的形成通常需要密切关注:
如果下一个K线回落重回趋势线,表示可能是一个"伪突破";
如果价格成功回测均线并从中反弹,通常被看作是一个买点信号;
下跌K线则可能暗示下跌趋势继续。
在上图中，我们可以看到市场并不总是处于明确的趋势中。即使出现了趋势K线，也可能并没有预示实际的市场趋势。
市场不总是处于明确的趋势中。即使有趋势K线,也不一定预示着实际趋势。
如K线6是一个突破了一长排十字星的多头趋势K线,但由于无买盘跟进, 很可能是一个失败的多头突破。多头将在这个价格处止损。
多头尝试在K线6低点附近形成支撑(如K线8),但失败了。先前的多头离场,更多空头进场。多头此时已经失败2次,不愿再次买入，此时无论空头还是多头主导，市场至少还有两波下跌。
有时趋势K线发出的信号与面值相反,形成陷阱。如K线3,新手可能认为它预示上扬趋势,但经验者需要看到另外2-3根多头K线才相信。
长空头趋势K线(如K线19)有时反而是下降趋势结束的信号,当一轮下跌趋势运行30根或以上的K线而没有出现太大回撤，此时出现一根长空头趋势K线往往代表卖出真空和耗竭性的卖出高潮。但有时市场还会再跌几根K线才反转。
强空头、多头在支撑处观望,等待长空头K线形成。一旦出现,他们都会买入。预期至少两波上涨10根K线以上。
总的来说,不同K线形态及其预期走势可以为交易者提供参考。但实际价格才决定走势。交易者需根据不同情况做出决策。
在上图中，右图显示了Emini的5分钟图。左图是一个tick图，其中每根K线包含100笔交易。右图5分钟图上的K线8收盘时间是上午11点20分（PST时间），而tick图上的K线8是由5分钟图上那根K线的最后100笔交易构成。
对于上图而言,仅从右侧5分钟K线图看,K线8后的V型反转非常突然。但是通过查看更短的时间尺度,我们可以捕捉到早期的反转信号。
在左侧Tick图中,我们可以看到:
在K线8后,市场形成双底形态。K线9下跌试图破位,但最终失败。
K线9位置出现随机指标的背离。这是一个典型的反转形态。
在K线7至K线9期间,空头趋势K线逐渐加长,显示出空头力量的增长和潜在的卖出高潮。
当趋势持续超过30根K线后,多头和空头都等待一根大阴线形成。这通常预示着强势反弹或反转。
这根超长空头趋势K线(K线8)本身就是反转的信号,表示空头卖出真空。
多头和空头预期反弹至少10根K线或站上均线。空头不会立即做空,多头也不会立即平仓。
综上, Tick级别的信息可以捕捉到早期反转信号。5分钟K线看来突然,但 Tick图已经显示反转迹象。这种多级别分析能帮助交易者做出更有效的决策。当然,实际价格行为才能确认趋势。
在下跌趋势中,一旦空头开始视新低为盈利机会而非进一步做空,多头也将其视为买入时机,则市场将从单极下跌趋势转变为双向交易市场:
如上图中,从K线2开始的下跌趋势中,每次跌至新低时都会有阳线或长下影线出现,表示买压。
这种买压是逐渐积聚的。当它集结到一定程度,多头就能够启动强劲反弹甚至反转。
在K线13顶部,阴线开始累积,表示卖压,暗示市场可能快速回调。
当空头不再寻求新空头机会而是开始套现时,多头认为这是买入时机。市场从单纯下跌转变为双向交易。
在这个过程中,买压逐渐积聚,最终可能导致反弹或反转。
在K线13 所处的顶部，当阴线开始累积时,意味着市场可能进入回调阶段。
总的来说,一旦空头开始抛空新低用于套现,多头开始视之为买入时机,市场双方势均力敌,从单向下跌转变为双向交易。
——文章为读书笔记，不构成投资建议，来源币博客（bibkcn.com），作者Hos123