On-chain Metrics(Part-3)- Steemit Crypto Academy- S4W5- Homework Post for @sapwood
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Un saludo muy especial a la comunidad de Steemit Crypto Academy y al profesor @sapwood por darnos la oportunidad de aprender más sobre estos indicadores, que para mi eran desconocidos y me ayudó a investigar y aprender un poco más. Esta es mi investigación realizada.
(1) ¿Cómo se calcula la ganancia / pérdida relativa no realizada y el SOPR? ¿Ejemplos? ¿En qué se diferencian de la relación MVRV (para MVRV, consulte este POST )?
Si un activo cotiza por encima del precio cuando tuvo el último movimiento el UTXO, se dice que tiene una ganancia flotante. Así mismo cuando un activo cotiza por debajo del precio cuando el UTXO tuvo el último movimiento, se dice que tiene una pérdida flotante.
Pero cuando el usuario adquiere un activo, allí se genera un UTXO, al cabo de un tiempo si va a vender el activo, allí se puede calcular las ganancias o pérdidas. Ahora si sólo vende parte de ese activo que compró, eso le puede generar una ganancia o pérdida. Luego cuando venda otra parte allí se genera otra ganancia o pérdida.
El indicador RUPL: Sirve para identificar las partes superiores e inferiores de los ciclos. Este indicador proviene del valor de mercado y el valor realizado, y es muy útil para observar el sentimiento de los inversores en el transcurso del tiempo, veamos la fórmula:
Para el cálculo de ganancia / pérdida relativa no realizada (RUPL):
RUPL = (Capitalización de Mercado-Capitalización Realizada) / Capitalización de Mercado.
Veamos este ejemplo:
Supongamos que el BTC tiene 25 monedas en circulación, distribuidas de la siguiente manera: Juan adquirió 6 BTC a $ 42.000, Pedro tiene 12 BTC que los adquirió a $ 36.000 y Anna tiene 7 BTC que los compró a $ 51.000. El precio actual del BTC es: $ 55.200,00. Calculemos el RUPL.
Límite Realizado = 6 * 42.000 + 12 * 36.000 + 7 * 51.000 = $ 1.041.000.
Límite Realizado = $ 1.041.000
Oferta Circulante = 25 BTC.
Capitalización de Mercado = 25 * 55.200 = $ 1.380.000,00.
RUPL = (1.380.00 – 1.041.000) / 1.380.000 = 339.000/1.380.000 = 0,245 ó 24,5%.
Este valor indica, que hay esperanza y empieza el miedo del inversor.
SOPR
Este indicador se utiliza para identificar alturas y fondos locales. Su fórmula es:
SOPR= Precio vendido / Precio pagado
Veamos un ejemplo Real del día 11 de septiembre del 2021. Bloque 699.999. Tomado de el explorador de bloques
Un usuario recibió 3,06557239 BTC a un valor total de 137.896,00 USD.
Precio pagado = 137.896,00 USD
Lo vendió a 2 destinatarios como indica el bloque 699.999, Tomando el precio del Bitcoin hoy 55.200 USD.
2,5 BTC X 55.200 = 138.055,00 USD
0,56557239 X 55.200 = 31.219,60 USD
Precio vendido = 138.055,00 + 31.219,60 = 169.274,6 USD.
El precio Pagado = 137.896,00 USD
SOPR = Precio Vendido / Precio Pagado = 169.274,6/137.896,00 = 1,23.
SOPR = 1,23
Significa que tuvo ganancias, y es evidente ya que compró a bajo precio y vendió a alto precio.
Las diferencias con MVRV:
RUPL: Identifica las partes superiores e inferiores de un ciclo. Y es la Relación entre la Capitalización de mercado menos la Capitalización Realizada dividido entre la Capitalización de Mercado. Esto se calcula en un ciclo.
RUPL = (Capitalización de mercado - Capitalización realizada) / Capitalización de mercado
SOPR: Este indicador se utiliza para identificar alturas y fondos locales.
SOPR = Precio vendido / Precio pagado
MVRV: Como hemos visto en clase, la relación MVRV indica la ganancia / pérdida promedio en el mercado. Su fórmula es la Capitalización de Mercado entre la Capitalización Realizada.
MVRV = Capitalización de Mercado / Capitalización Realizada.
Por ejemplo, cuando el MVRV está en 1, hay equilibrio. No hay ganancias ni pérdidas.
(2) Considere las métricas en cadena: ganancias / pérdidas no realizadas relativas y SOPR, de cualquier fuente confiable (Santiment, Glassnode, LookintoBitcoin, Coinmetrics, etc.) y cree un modelo de análisis fundamental para cualquier criptografía basada en UTXO, por ejemplo, BTC, LTC [crear un modelo para identificar el ciclo superior e inferior y / o superior e inferior local] y determinar la tendencia del precio / predecir el mercado (o correlacionar los datos con la tendencia del precio) con las métricas en cadena? Ejemplos / Análisis / Captura de pantalla.
Tomé el Gráfico de BTC y voy a analizar el RUPL.
Este gráfico es una herramienta porque nos indica una relación entre la Capitalización de mercado y los inversionistas que obtienen ganancias. A medida que la línea de RUPL sube nos está indicando que el mercado se está sobrecalentando, puede ser a la codicia de los inversores, en esos tiempos muchos inversores toman sus beneficios, y es allí donde el precio del activo empieza a descender.
Valores de RUPL mayores a 0,75 indica Euforia.
Valores de RUPL entre 0,50 - 0,75 indica codicia.
Valores de RUPL entre 0,25 - 0,50 indica Optimismo/negación.
Valores de RUPL entre 0,00 - 0,25 Esperanza/miedo.
Valores de RUPL menores de 0,00 Capitulación.
En el Gráfico 1 (RUPL)
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Punto 1: Vemos como en los años 2010-2011, hubo un repunte por esta nueva tecnología, los inversionista realizaron sus compras y el precio subió, la línea de RUPL subió hasta el punto 1, de Euforia, habían inversionistas que vieron sus inversiones aumentar y muchos empezaron a tomar sus beneficios. Esto trajo como consecuencia que el mercado se enfrió y el precio bajó nuevamente, llegando a niveles de Capitulación, punto 4.
Nuevamente a principios del 2012, empieza a tomar auge las criptomonedas, nuevas inversiones y el precio empieza a subir. Pasando el 2013 por la Codicia de los inversores, y llegando hasta la Euforia a finales del 2013 (punto 2), donde nuevamente los inversores ven sus inversiones aumentadas y empiezan a tomar los beneficios. En mercado empieza a reaccionar y el precio baja, pasando por la Codicia, el Optimismo y el Miedo, llegando hasta la Capitulación, punto 5.
Nuevamente comienza el ciclo, nuevas inversiones, los que confían en este proyecto, el precio empieza a moverse muy lentamente, la línea de RUPL se mueve a subir y luego baja, creando una tendencia alcista entre los 2 puntos (punto 5 y el punto 6). Se asomó la tendencia alcista y el precio empezó a subir llegando a niveles que nunca antes había llegado a finales del 2017 e inicio del 2018 Ya la línea de RUPL estaba pronosticando esa subida de precio, la capitalización de mercado estaba subiendo mucho más rápido que la toma de ganancias, el mercado empieza a sobrecalentarse, quizás por la codicia de algunos inversores. Los inversores empiezan a tomar sus beneficios, porque están en Euforia y ver sus ganancias abultadas, Punto 3.
Nuevamente el precio vuelve a bajar, hasta llegar a la Capitulación punto 7, el mercado vuelve a moverse muy lentamente, y hay una pequeña baja, donde la línea RUPL vuelve a descender punto 8. Formando una tendencia alcista entre el punto 7 y el punto 8, pronosticando una posible subida del mercado.
Y así ocurre el mercado vuelve a moverse, por nuevas inversiones y mayor adopción de proyectos y el nuevo renacer del DeFi y todas las aplicaciones y proyectos nuevos. Lo que hace que en el año 2020 y 2021 el BTC alcance valores históricos, llegando a los alrededor de 63.000 dólares.
La línea de RUPL se encuentra en optimismo, lo que hace pensar que el precio del BTC en los próximos meses debe subir un poco más, hasta llegar la línea de RUPL hasta Euforia.
Históricamente los inversores estratégicos, ven estos tiempos de codicia y Euforia favorables para obtener beneficios. Valores cercanos a 0,75 indica una próxima toma de ganancias.
Este análisis y estrategia es ventajosa para los inversionistas a largo plazo.
Gráfico SOPR
Debemos saber que:
Cuando SOPR se desvía significativamente por encima de 1, esto va a crear un techo local.
Pero por el contario, cuando SOPR se desvía significativamente por debajo de 1, es allí donde se crea un fondo local.
Cuando hay una tendencia alcista, y el indicador SOPR está cerca a 1, es señal de compra, la tendencia alcista debe continuar.
Cuando hay una tendencia bajista, y el indicador SOPR está cerca a 1, es señal de venta, la tendencia bajista debe continuar.
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A finales del 2018 el indicador SOPR estuvo por debajo de 1 alrededor de (0,875) y en ese momento había un pico bajista del precio que coincidió Punto 1. Los inversionistas vendieron con pérdidas. Allí dio inicio a un ciclo alcista.
En abril del 2020, también coincide un bottom de SOPR con un pico bajista del precio, allí dio inicio a un ciclo alcista nuevamente, punto 2.
En octubre del 2020, dio una señal de compra, venía con una tendencia alcista y el indicador SOPR se movía alrededor de 1, ver flecha roja.
Actualmente el Bitcoin tiene una tendencia alcista y el indicador SOPR esta alrededor de 1, ver flecha roja. Esto indica que debe continuar la tendencia alcista.
(3) Escriba el uso específico de Pérdidas / Ganancias No Realizadas Relativas (RUPL), SOPR y MVRV en el contexto de identificar arriba y abajo.
Indicador RUPL:
Este indicador nos ayuda a identificar las partes superiores e inferiores de los ciclos. Nos muestra el sentimiento de los inversores.
Nos indica la relación entre la Capitalización de mercado y los inversionistas que toman beneficios. Podemos observar que a medida que la línea RUPL sube nos está indicando que el mercado se está sobrecalentando, esto puede ser por la codicia de los inversores. en esos tiempos los inversores toman ganancias y es allí donde el precio empieza a descender.
Entonces, cuando el RUPL está por encima de 0,75 (75%) indica que se toman ganancias a corto plazo, esto hace retroceder el precio. Esta zona es conocida como Euforia.
Entre 0,50 y 0,75 esta zona se conoce como codicia.
Entre 0,25 y 0,50 esta zona se conoce como optimismo/negación.
Entre 0,00 y 0,25 esta zona se conoce como esperanza/Miedo.
Por debajo de 0,00 se conoce como capitulación.
Cuando los valores están entre 0,00
Cuando el RUPL está entre 0,00 y 0,075, allí están los ciclos bajistas y alcistas.
Indicador SOPR
Este indicador se utiliza para identificar alturas y fondos locales. Por ejemplo cuando el indicador muestra un valor alejado de 1 hacia arriba, está creando un pico máximo local, donde da señal de que los inversionistas van a tomar sus ganancias y el precio empieza a retroceder.
Por el contrario, si el indicador se aleja de uno por debajo, esto indica que va a formar un fondo local, dando una señal de que los inversionistas venden pero con pérdidas.
Cuando hay una tendencia y el indicador se mueve alrededor de 1, es una señal de compra si la tendencia es alcista o de venta si la tendencia es bajista.
Indicador MVRV:
Este indicador tiene como función medir la desviación entre el valor realizado y la capitalización de mercado. Como hemos estudiado sus umbrales sobreventa. Mientras que los umbrales superiores, históricamente son menos fiables y sus señales generalmente son correcciones del precio. Ahora si hay un umbral por encima de 300% si es una señal de sobrecompra y debe haber una corrección bajista.
Este indicador debe combinarse con el RUPL o el SOPR, para que de un análisis más completo.
Conclusiones
El indicador o métrica RUPL nos ayuda a identificar las partes superiores e inferiores de los ciclos. Nos ayuda a determinar los sentimientos de los inversionistas.
El indicador SOPR nos ayuda a determinar alturas y fondos locales. Cuando hay una tendencia y el indicador de mueve alrededor de 1, es una señal para compra o venta, dependiendo de la tendencia que tenga el activo.
El indicador MVRV su función principal es medir la desviación entre el valor realizado y la capitalización de mercado. Este indicador debe combinarse con otro indicado como el RUPL o el SOPR.
GRACIAS POR LEER MI PUBLICACIÓN
Gracias al profesor @sapwood por esta clase maravillosa.
Todas las captures de pantalla son propiedad de mi trabajo, tomadas desde la plataforma de Lookintobitcoin y glassnode.
Este trabajo se ha realizado con fines educativos, nunca se debe tomar como un consejo para inversión. Le corresponde a cada persona realizar sus propias investigaciones y con su asesor financiero tomar sus propias decisiones.
