[투자의 단상/250330] DeFAI 새로운 디파이 시장#2

오늘도 어제에 이어 DeFAI 관련 리뷰를 이어가 보도록 하겠습니다.

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알파 에이전트

시장에 출시된 최초의 DeFAI 제품군인 “알파 에이전트”는 자율적인 가상자산 분석가 역할을 한다. aixbt와 같은 에이전트는 일반적으로 인간 애널리스트가 수행하는 작업을 처리하는 개인 맞춤형 RA(research assistant) 역할을 한다. 이러한 에이전트는 데이터 포인트를 가져와 분석하고, 여러 출처에서 정보를 취합 및 종합하며, 더 광범위한 시장 논제(theses)를 구축하고 업데이트한다. 현재 대부분의 모델은 토큰 게이팅(token-gating) 방식을 적용하여 사용자가 특정 수량의 네이티브 토큰을 보유해야 기능을 이용할 수 있도록 한다.

알파 에이전트는 두 가지 방향으로 발전

첫째, 알파 에이전트가 독립적인 제품 형태로 제공되어 사용자가 직접 에이전트와 상호 작용하며 연구 작업 흐름(research workflow)을 맞춤 설정하는 방식
에이전트는 필요에 따라 사용할 수 있는(on-demand) 유연한 어시스턴트 역할을 하여 트레이더와 투자자가 전략을 개선하고 시장 트렌드에 대한 최신 정보를 파악하는 데 도움

->우리가 알고 있는 aixbt와 유사한 형태의 에이전트라 볼 수 있겠습니다.

둘째, 알파 에이전트를 새로운 프로토콜이나 기존 프로토콜에 내장 기능으로 통합하는 것
사용자의 포트폴리오에 포함된 자산과 관련된 뉴스를 수집·분석하거나, 무기한 선물(perpetuals) 플랫폼 내에서 정리된 분석 결과(structured insights)를 제공하는 것과 같은 역할을 수행

->HeyAnon의 Gemma와 같은 에이전트를 사례로 들고 있습니다.
알파 에이전트는 사용자가 직접 수행해야 했던 Research 기능을 간소화하고 정보 비대칭성을 줄이며 의사 결정 효율성을 높이는 생산성과 정보 통합 도구 역할을 수행한다고 볼 수 있겠습니다.

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실행 에이전트

오픈소스 에이전트는 폐쇄형 에이전트와 동등한 성능을 내기 어려울 가능성; 성공적인 에이전트 개발은 모델 미세 조정과 다양하고 독점적인 데이터 파이프라인 활용에 달려 있기 때문
전문 자문사들은 지속적인 성과 우위를 유지하기 위해 자사의 독점 모델과 데이터를 보호할 가능성이 높고, 경쟁 우위가 사라진 후에야 그 방법론을 공개할 것

->결국 실행 에이전트 분야는 오픈 소스 에이전트가 자본 흐름을 주도하기보다는, 전문 금융 서비스 기업들이 내부적으로 블랙박스 형태의 에이전트를 구축하고 온체인 비수탁(non-custodial) 방식으로 예금(deposit)을 받는 형태가 될 것으로 예측되고 있습니다.

에이전트가 초과수익(alpha)을 지속적으로 만들어내기 어렵더라도, 개발자들은 스왑이나 브리지 라우팅 같이 특화된 전략에서 초과수익을 추출하는 실행 에이전트(예: 솔버(solver) 또는 시장조성자)를 만들 가능성
AI 기반 봇은 가상자산 커뮤니티가 기대하는 ‘에이전트가 직접 초과수익을 창출하는 역할’과는 다를 수 있다. 즉, AI 봇은 뛰어난 트레이더나 포트폴리오 매니저처럼 작동하는 것이 아니라, 특정 기능(niche functions)에 특화되어 온체인 시장에 기여하게 될 것
AI 봇이 새로운 초과수익의 기회를 만들어내지는 않더라도 거래 실행 품질과 효율성을 높여 사용자들에게 실질적인 도움을 주게 될 것

DeFAI는 독립 개발자들이 잘 알려지지 않은 체인에서 MEV를 추출하고, 주요 네트워크와 신규 롤업 간의 수익성 높은 경로를 식별하며, 아직 충분히 탐색되지 않은 틈새 전략을 발견하는 봇을 배포할 수 있도록 지원한다. 이를 통해 온체인 봇이 더 다양한 시장에서 운영될 수 있는 환경이 조성되며, 경쟁이 촉진되고 실행 효율성이 향상될 것

이미 DeFAI 시장에서는 실행 에이전트를 통해 MEV 추출, 스왑 최적화, 브리지 라우팅 등 다양한 기능을 수행하는 봇들을 일반 유저들이 직접 사용할 수 있도록 개방된 형태로 제공하고 있는 것 같습니다.
이것이 의미하는 바는 앞으로 기존에 소수의 주요 플레이어들에게만 열려 있던 전략을 개방함으로써 보다 많은 참가자들이 자동화된 거래 경쟁에 참여할 수 있도록 함으로써 Defi 시장 자체를 더욱 규모있고 개방적인 시장으로 활성화 시킬 수 있다는 의미가 되겠습니다.

내일은 이어서 AI기반 추상화 등 나머지 주제에 대해 리뷰를 이어가 보도록 하겠습니다.

오늘 하루도 편안한 휴식과 함께 하는 휴일 하루들 되시기 바랍니다.~