Musterdepot mit Discount-Zertifikaten: Mit dem DAX nach unten, halten sich aber etwas besser als der DAX

Hier der Link zu unserem letzten Stand:

Unser letzter Stand

So sieht das Depot aktuell aus:

Schauen wir also im Detail an, wie wir aktuell finanziell dastehen:

Zur Erinnerung:
"Als Startkapital nehme ich 110.664,10 Euro, dass entspricht 10 x dem aktuellen DAX-Stand (Schlusskurs 20.11.2018) von 11066,41."

Unsere Gesamtbilanz ist:

Wertpapierkäufe netto: 110389,35 Euro - 13054,80 Euro Verkauf Lufthansa + 12969,32 Euro Kauf BMW = 110303,87

Bargeld: 110.664,10 Startkapital - 110.303,87 Euro Wertpapierkäufe netto = 360,23 Euro
Depot: 109.214,59 Euro
Nehmen wir die Gesamtbilanz haben wir also 109.574,82 Euro im Depot.

Dies entspricht einem Verlust von knapp 1%.

Der Dax steht aktuell bei 11014,59 d.h. 10 x Dax wären 110145,90 Euro, somit liegen wir 0,5% hinter dem DAX zurück.

Das es nicht unsere Zertifikate waren, die nach unten gingen, sondern das die Bewegung aus dem DAX heraus kam zeigen die Tatsachen, dass:

1. Wir im letzten Post noch 0,6% hinter dem DAX lagen und es jetzt nur noch 0,5% sind.

2. Unser Verlust seit dem letzten Post etwas weniger als 3000 Euro beträgt, während der DAX mehr als 300 Punkte (also bei 10 x DAX als Maßstab mehr als 3000 Euro) verloren hat.

Allerdings darf man bei der Berechnung nicht vergessen, dass wir 8 der 9 Discount-Zertifikate ohne jegliche Orderprovision im Live-Trading gekauft haben und beim Neunten (SAP) auch nur 3,90 Euro Provision anfielen.

Zusammen mit der Umschichtung, die uns 7,80 Euro (2 x 3,90 Euro) gekostet hat sind wir immer noch sehr günstig.

Hätten wir die Aktien bei einem Discount-Broker gekauft wären (ohne Umschichtung) uns im Gegensatz dazu wohl insgesamt ca. 300 - 350 Euro an Orderprovisionen in Rechnung gestellt worden (ca. 35-40 Euro insgesamt pro Order bei einer normalen Orderprovision von z.B. 4,90 Euro Grundentgelt zzgl. 0,25% Orderprovision zzgl. börsenplatzabhängige Entgelte).

Weiter bin ich aber optimistisch, dass wir am Ende den Dax noch schlagen, trotz des Kursverlustes haben wir gegenüber dem DAX ja sogar etwas aufgeholt.

Unsere Discount-Zertifikate laufen im März aus und die includierten von uns verkauften Optionsscheine verlieren gegen Laufzeitende immer mehr an Zeitwert ( = Hoffnungswert, dass die Kurse steigen könnten).

Am Ende wird nur noch der reale Wert übrig bleiben - die Auflösung des Zeitwertes kommt uns dann als Gewinn zu Gute.

Nur wenn der DAX plötzlich über alle Maßen steigen sollte würde unser Depot aufgrund der CAPs der Zertifikate hinterherhinken, aber in dem Fall hätten wir trotzdem eine sehr schöne Rendite erzielt. Gerade dies wäre momentan aber eine große Überraschung. Ich denke zwar schon, dass der DAX langfristig neue Höhen erklimmen wird und in ein paar Jahren auch sein All-Zeit-Hoch wieder übertreffen wird, d.h. bis der DAX bei mehr als 14.000 Punkten steht ist m.E. nur eine Frage der Zeit, sind es 2 Jahre, 5 Jahre oder 10 Jahre - dass kann ich nicht sagen, aber meiner Meinung nach wird der DAX irgendwann die 14.000er Marke knacken auch wenn diese Prognose momentan ziemlich gewagt aussieht.

Im März wenn alle Discount-Zertifikate abgerechnet werden und wir entweder Geld oder Aktien erhalten plane ich das Depot neu zu strukturieren. Ich stelle mir 10 Positionen vor in die wir jeweils etwa 10% investieren.

Wie bisher 9 Positionen an Discount-Zertifikaten, aber auch ca. 10% als Bargeld, so dass man auch einmal zugreifen kann wenn sich eine interessante Möglichkeit bietet und nicht nur dem Depot zusehen muss bis der Abrechnungstag gekommen ist.

Durch den Kauf des zweiten BMW-Discount-Zertifikates ist der BMW-Anteil jetzt natürlich stark gestiegen.
Ich hatte extra ein Zertifikat mit einem Cap von 73 Euro (das andere hat 75 Euro) gewählt, weil der Aktienkurs über 73 Euro lag. Aktuell ist er natürlich darunter, d.h. wir müssen damit rechnen viele BMW-Aktien zu erhalten.

Was also tun ?
Ich denke nicht, dass wir die BMW-Aktie unter Wert verkaufen sollten (wenn unsere Zertifikate mit Aktien ausbezahlt werden), dies würden wir aber m.E. derzeit tun was zwei Kennzahlen beweisen:

1. Hat BMW in 2018 für das Jahr 2017 eine Dividende von 4 Euro je Aktie gezahlt und es ist allgemeiner Konsens, dass BMW diese Dividende auch in 2019 für 2018 zahlen wird. Bezogen auf den aktuellen Aktienkurs von 69,41 Euro sind dies 5,8% Dividendenrendite.

2. Das aktuelle Nettovermögen von BMW beträgt ca. 90 Euro je Aktie - also weit mehr als der Aktienkurs.